股票公司研究正文

投资优秀公司获取超额回报 时间就会站在你这一边

“当你持有好公司的股票时,时间就会站在你这一边。持有时间越长,赚钱的机会就会越大,耐心持有好公司股票终将有好的回报。”正如彼得·林奇所说,投资优秀的公司是获取超额回报的重要保障。

让时间站在你这一边
让时间站在你这一边

要想在长期投资中做到业绩最大化、风险最小化,投资者需要运用正确的投资法则。彼得·林奇在《战胜华尔街》一书中送给投资者三大方法。

法则一,从“低迷行业”中寻找机会。林奇在选择投资行业时,倾向于“低迷行业”而非热门行业。原因在于低迷行业成长缓慢,经营不善的弱者将会被市场淘汰出局,幸存公司的市场份额就会随之逐步扩大。这类公司能够在陷入停滞的市场上不断争取到更大市场份额,远胜过那些增长快速但市场份额逐渐萎靡的公司。因此,这些公司虽处于低迷行业,却能保持比许多热门行业中的公司还要快的增长速度。

法则二,投资灵感来源于生活,在日常生活中发现投资机会。“如果你喜欢一家上市公司的商店,你可能也会喜欢上这家公司的股票。”林奇通过研究发现许多股价涨幅较大的优质股票,往往来自数以百万消费者经常光顾的商场。他认为,在日常消费领域,普通人比专业投资者具有更敏锐的嗅觉,只要细心观察,扎实研究,也能够发现有成倍增长潜力的好公司。这个法则也被称为林奇的“逛街选股法”。

法则三,逆向思维,从利空消息中挖掘“好生意”。“想在股市上超越别人,就得有胆量为人所不能为,勇于在市场利空中挖掘机会。”林奇建议投资者通过价值分析,在利空环境中实现低风险获利。此外,他提醒投资者,在利空环境下“寻宝”,要建立在对上市公司的认真研究基础之上,甄别利空消息对公司的影响是短期还是长期,是否会渗透影响公司的经营。如果一家公司在环境不佳时还能保持增长,那么在利空消化之后大概率会有更加出色的表现。

投资如行舟于惊涛骇浪中,正确的投资法则就如汪洋大海中的灯塔,能指明方向,让投资更高效。作为国内价值投资的实践者,东方红资产管理始终以实现客户长期财富增值为目标,严格风险管理,做大概率的投资,精选“幸运的行业+能干的管理层+合理的估值”兼具的优秀公司,以便宜的价格买入并长期持有,分享公司成长带来的长期收益。