张行转债今日开启申购 张行转债上市价格是多少？

11月9日，张家港行于全景网举办公开发行可转换公司债券网上路演。据最新消息显示，张行转债今日开启申购，申购简称为张行发债，申购代码为072839，债券简称为张行转债，债券代码为128048。那么，张行转债上市价格是多少呢？我们来看看吧。

发行规模为25亿，采用原股东优先配售+网上、网下发行方式，网下向机构投资者的配售分为A类申购和B类申购两个部分。发行期限为6年，主体和转债信用评级均为AA+，纯债价值大概在86.5元左右。初始转股价为6.06元/股，如果按11月8日5.95元/股的收盘价来算，初始转股价值为98.18元，稀释率在23%左右，稀释率较高。

机构研究表示，三季度盈利确定性较强的蓝筹股值得深入挖掘，以银行、钢铁为代表顺周期品种盈利水平维持在较高位置，由于前期估值受到明显压制，目前有一定的配置价值。今年前三季度，张家港行存款增长良好，在时点和日均上都足额完成了序时任务。资产总额为1084.87亿元，较2017年年末增长5.15%。

此外，公司信贷投放坚持做小做散，支持实体经济，控降大额贷款，贷款结构得到进一步优化，较好贯彻了监管部门回归本源的要求。三季报数据显示，公司关注类贷款、次级贷款占比较2017年末分别下降2.02及0.06个百分点，值得一提的是，损失类贷款占比由0.05%降至0，资产质量持续优化。

对于转债，相对可比的是已上市的常熟、无锡、江银和吴银转债。据小编了解，吴银转债与张行转债较为相似，平价在99元，对应转股溢价率在0.63%，当时吴江银行也处于下跌的走势，现在上市平价较高的新券，溢价率基本在2%附近。因此，以现在的平价，我们估计张行转债的上市价格在99元-101元，中枢在100元。