今日题材及个股点睛：高铁设备行业步入新纪元

【机械制造：高铁设备行业步入新纪元】事件：中国标动“复兴号”正式首发：由中国铁路总公司牵头组织研制、具有完全自主知识产权的中国标准动车组“复兴号”6月25日正式上线，6月26日率先在京沪高铁双向首发，分别担当G123次和G124次高速列车。

投资建议：中国标动“复兴号”成功上线，标志着我国已完全掌握高铁核心技术，有望给铁路设备行业带来三点积极变化：1）铁总动车组招标下半年大概率提速，标准动车组或将大规模放量；2）中国标准列车组技术、成本优势尽显，有望加快出海步伐；3）核心零部件国产化率大幅提升，全面打开国内高铁产业链投资机会，维持“领先大市-A”评级。我们持续推荐：

中国中车：国内铁路装备龙头企业，多元业务迎来新兴成长；康尼机电：轨交门系统龙头企业；春晖股份：高铁配件需求旺盛，轨交盈利可喜扭亏为盈；鼎汉技术：外延完善产业链，跨界平台模式再续成长建议关注永贵电器、晋西车轴、太原重工、众合科技、新筑股份。

【金融：看好政策推动对保险板块的利好】投资要点：市场表现上周申万非银指数上涨3.37%，跑赢大盘2.20%.各子板块全面大幅上涨，其中保险板块涨幅最大，上涨6.08%；证券板块涨幅最小，上涨1.56%.个股方面，涨幅位居前三的分别是西水股份、安信信托、中国平安，分别上涨11.59%、11%、6.47%。估值方面，截至上周五申万非银板块市盈率（TTM，剔除负值）为21.86倍。

券商营收今年难有大突破，但从中长期来看，券商拥有向上发展空间，尤其是大券商，其月度经营数据显示其业绩要好于行业平均水平，当前大券商估值已经接近历史低位，兼具向上空间和安全边际。我们建议关注两条投资主线，一是低估值、风控能力强、提前布局投行、主动资管、财富管理业务的大型券商，比如华泰证券（经纪业务转型财富管理，投行业务全产业链服务能力强）；另一条投资主线是今年事件驱动型的中小型券商，比如国元证券。

【媒体：2017年是VR营销元年】相较于VR在C端的寒冬，B端VR营销正在爆发。高昂的硬件和软件成本、内容的短缺导致VR在C端发展缓慢，但在B端VR营销行业，高昂的成本可以接受，内容则具有指向性、精准性，同时VR营销是VR产业中最能盈利的商业模式。2016年下半年VR营销开始爆发，2017年将达到9亿元的市场规模。经典VR营销案例的出现，广告主将从目前的观望变成积极投放。VR营销未来三年复合增速为266%，预计2019年形成百亿市场规模。

投资策略及重点公司推荐：我们认为2017年是VR营销元年，从行业看，看好重资产、大客单价、企业注重品牌效应愿意投入资源的地产、汽车行业，以及好莱坞已经标配国内刚起步的影视行业；从企业看，VR营销具有高门槛，马太效应明显，拥有技术优势和VR营销成功案例的企业会胜出。此外，VR营销毛利率远高于传统营销，我们给予行业“看好”评级，建议重点关注暴风集团（300431）、华策影视（300133）。

【汽车：重卡高景气度仍在】5月份，汽车行业销售约209.6万辆，同比下降0.1%.狭义乘用车销量为170.3万辆，同比下降1.5%；商用车销售34.5万辆，同比上升15.2%.行业整体跑输大盘，整车与零部件板块估值均下降5月汽车板块整体下跌3.9%，跑输沪深300指数（上涨1.5%）5.5个百分点，其中整车板块下跌1.7%，零部件板块下跌5.8%.5月整车与零部件板块估值均相对4月底有所下降。

本周重点推荐个股：中天能源收购海外油气田、建立LNG接收站、以“点供”形式快速拓展天然气分销、打通上下游全产业链；深圳燃气业绩稳健的白马龙头；高能环境土壤修复龙头；迪森股份“煤改气”直接受益标的；华测检测商誉减值利空出尽，业绩重回上升通道；汉威电子物联网生态不断完善，增持股价倒挂15%；天翔环境国际化视野布局油田环保与乡镇污水处理，增持倒挂；新界泵业农用泵龙头收益农业节水，拓展二次供水设备市场；金圆股份水泥业务具有区域优势，拟转型危废处理。