低利率时代如何理财：调低预期投资海外

低利率时代如何理财：调低预期投资海外。在低利率时代，理财有哪些机会？历经五次降息之后，一年期存款基准利率已降至1.5%，一年期贷款利率降为4.35%，双双创下14年新低。

在瑞银中国首席经济学家汪涛看来，在中国经济受结构性和周期性因素的双重影响，下行压力继续加大背景下，利率继续下行是大概率事件。彭博经济学家陈世渊更是预判，经济新常态决定了中国今后几年将进入一个长期低利率时代。

对经济前景的判断会影响资产财富的配置，中国经济进入新常态，资金回报率应声而降，如何进行资产配置成为财富管理者面临的新问题。那么在低息时代，投资理财有哪些机会？又需要注意什么风险？

低利率时代如何理财一：调低收益预期

“2014年时有很多客户希望获得10%以上的回报，现在稳健型的6%为分界线，对回报率的预期大家都在调低。”民生银行一位财富管理部门负责人说道。

以银行理财产品为例，人民币非结构性理财产品的收益率从2015年初的5.24%降为年末的4.35%。银率网分析师认为，2016年银行理财收益会进一步下行，其中人民币非结构性理财产品的平均预期收益率或重回3时代。

实际上，在上一波加息周期前，银行理财产品收益率即维持在4%以下。2010年银行理财的平均预期收益率维持在3.5%以下，2010年10月至2011年7月央行实施5次加息，银行理财产品收益率随之走高，2013年6月“钱荒”时期，银行理财的收益被进一步推高，并在2014年一季度达到5.74%的历史高点，之后随着央行货币政策调节和钱荒解除，银行理财收益率随之回落。

2014年四季度，央行开始实施新一轮货币宽松政策，2014年11月至2015年10月，累计进行了6次降息，存款基准利率从2.73%降到1.50%，2015年有四次全面降准和一次定向降准，市场整体的流动性比较充裕，银行理财收益率随之继续下滑。

“预计2016年可能会有1-2次降息，目的是继续服务于中央经济工作会议五大任务中关于‘降成本’的阐述。”摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊表示，降准次数可能较多，但主要看资本外流的压力，因为目前央行降准更多的为了对冲资本外流造成流动性紧缩的问题。