新三板合格投资者开户数超预期 精选层有望年中落地

记者从全国股转公司了解到，截至6月2日，新三板合格投资者累计开户数已突破百万，达1004858户，较本轮新三板改革启动前增长近80万户。也就是说，在不到半年时间里，累计开户数大增约3.4倍。且4月以来，交易日日均新开户数都保持在1万户以上。

目前，新三板市场已形成阶梯性、专业性的投资者群体结构。有近5万户机构投资者及产品已开通合格投资者权限。另据记者了解，20余家基金公司已启动了设立新三板基金产品相关工作。其中，已申报公募基金产品的有7家，目前多数申报产品已获批，预计可参与首批精选层企业的公开发行。

充分的投资者准备工作，是新三板公开发行改革成功的重要保障。全国股转公司副总经理李永春曾表示，精选层有望于今年年中正式落地。全国股转公司将继续为券商开展投资者拓展工作提供支持和保障，引导合格投资者理性、积极参与新三板公开发行和市场交易。

从券商开户数据看，截至6月1日，华泰证券、国信证券、广发证券、国泰君安、招商证券的开户数排名前五，分别为58160户、48926户、47779户、45793户、44814户。

“开户数大超预期。”申万宏源新三板首席分析师刘靖表示，全国股转公司披露的截至5月中旬的精选层开户数已超83万，已超过此前最乐观的预测。通过复盘科创板开户的情况，预计在悲观、中性、乐观情境下，截至年底精选层开户数分别有望达到132万户、176万户和220万户。

新三板运行已近7年，到本轮改革之前，新三板合格投资者开户数仅为20万户左右。500万元的开户门槛在新三板运行初期保证了市场的稳定。但是，流动性困局也成为影响新三板发展的重要因素。

2019年10月底，新三板深改全面启动。2019年12月27日，首批7件改革相关规则发布，其中就包括了修改后的《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理办法》。明确了精选层、创新层、基础层的投资者资产准入门槛分别为100万元、150万元和200万元，标志着本轮新三板改革涉及的投资者适当性调整正式落地。目前，仅用时约5个月，新三板开户数就已增至百万户。

据全国股转公司统计，改革后，参与交易的新进合格投资者随开户数量增长而与日俱增，截至5月底，已占到盘中参与交易的合格投资者数量的35%，逐渐成为市场交易的重要力量。新进合格投资者中，符合精选层准入条件的投资者数量占比最高，充分反映出投资者对精选层的期待。

投资者“跑步进场”背后，是主办券商的不懈努力，各券商通过开通线上开户功能、加大投资者教育和服务力度，以及组织内部员工培训等手段，积极挖掘潜在投资者。

截至今年3月底，所有券商均已实现投资者交易权限的线上开通，并支持开通当日生效。同时，各券商通过线上、线下联动方式开展宣传培训。此外，各券商还通过与全国股转公司联合举办线上培训、组织内部员工学习等多种形式开展员工培训，提高员工业务水平。

目前，新三板改革的各项工作正在顺利推进。截至6月3日，全国股转公司共受理了47家挂牌公司的公开发行并在精选层挂牌的申请，对36家企业发出问询函，体现了“三板效率”。