370260新莱发债怎么样 从评级和转股溢价率分析

据报道，新莱应材将于近日开启可转债申购，债券代码为123037，债券简称为新莱转债，申购代码为370260，申购简称为新莱发债，原股东配售认购代码为380260，原股东配售认购简称为新莱配债。那么，370260新莱发债怎么样呢？下面我们一起来看看吧。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.2%，1.7%，2.1%，2.6%），到期回售价为112元。主体评级为A+，转债评级为A+，按照6年A+中债企业债YTM8.93%计算，纯债价值为70.00元，YTM为2.89%。发行6个月后进入转股期，初始转股价11.18元，12月17日收盘价为11.57元，初始平价103.49元。

按照昨日的收盘价来计算的话，新莱转债对应平价为103.49元。目前同等平价附近的华森转债转股溢价率为4.72%。考虑到公司当前股价对应的转债平价高于面值，公司评级偏低、规模较小，我们预计新莱转债上市首日的转股溢价率区间为【3%，5%】，当前价格对应相对估值为107~109元，中签率预计是在0.011%附近。

值得一提的是，考虑到目前转债平价位于面值附近，打新破发的可能性比较低，投资者们可以参与一级市场申购，二级市场适当配置。那么，新莱发债预计何时上市呢？据小编了解，新莱发债应该会在明年一月份上市，中签收益目前则还未得知。