783611核建发债怎么样 核建发债值得申购吗？

据报道，中国核建将发行人民币29.96亿元可转债。债券代码为113024，债券简称为核建转债，申购代码为783611，申购简称为核建发债，原股东配售认购简称为核建配债。那么，783611核建发债怎么样呢？我们来看看吧。

中国核建是核电建设行业龙头，目前我国全部在役核电站的核岛工程绝大部分均由其承建。近年来公司在保持核电工程业内优势的同时，积极依托自身技术优势拓展工业与民用业务，2018H1公司实现核电工程、工业与民用工程、军工工程收入42.06/147.33/13.86亿元，毛利率分别为14.81%/6.65%/7.18%。

核建转债期限为6年，债项评级为AAA，票面面值为100元，票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。到期赎回价格为票面面值的105%，按照中债6年期AAA企业债到期收益率（2019/4/2）4.15%作为贴现率估算，债底价值为86.44元，纯债对应的YTM为1.61%，债底保护性尚可。

截至4月2日，核建转债平价为99.19元。可参照的平价可比标的为无锡转债，其平价为99.40元，当前的转股溢价率水平为13.37%，可参照的规模可比标的是福能转债，当前转股溢价率为8.19%。考虑到核建转债债项评级较高，正股业绩有所改善，预计转股溢价率在13%~15%之间，对应的上市首日的价格在112~114元区间。

据了解，核建转债具有一定的债底保护性，平价水平接近面值，作为市场上为数不多的AAA级品种，配置价值较高，正股业绩近期有所改善，打新收益可观，建议小伙伴们积极参与申购。至于核建发债的上市时间，小编猜测为2019年5月8日，中签收益目前还未得知，大家还需耐心等待一段时间。