754518维格发债怎么样 维格发债申购价值分析

据报道，维格娜丝将于明日发行7.46亿元可转债。债券代码为113527，债券简称为维格转债，申购代码为754518，申购简称为维格发债，原股东配售认购简称为维格配债。那么，754518维格发债怎么样呢？下面小编就给大家分析一下。

维格娜丝时装作为中国高端女装一线品牌，公司创立于1997年，专注发展直营模式及高端渠道。公司专注发展直营模式及高端渠道，在全国300余家店铺中，直营店铺的比例高达90%，与恒隆、万象城、王府井等集团建立良好合作关系。公司始终坚持自主研发、设计，在上海、首尔、南京设立三大设计研发中。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.5%，0.7%，1.0%，1.5%，2.0%，2.5%），到期回售价为115元（含最后一期利息）。主体评级为AA，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.05%计算，纯债价值为89.66元，YTM为3.25%。发行6个月后进入转股期，初始转股价14.96元，1月21日收盘价为14.95元，初始平价99.93元。

按照2019年1月21日收盘价计算，维格转债对应平价为99.93元。目前同等平价附近的大多数转债转股溢价率在0~6%之间。考虑到公司当前股价对应的转债平价位于面值附近，发行规模适中，业绩表现尚可，我们预计维格转债上市首日的转股溢价率区间为【3%，5%】，当前价格对应相对估值为103~105元。

目前公司采用线上线下同时布局的销售模式，线下主要是王府井、银泰、SKP等高端时尚百货，线上销售渠道正蓬勃发展。考虑到当前转债平价位于面值附近，公司盈利水平增长较快，建议投资者参与一级市场申购，二级市场适当配置。至于维格发债的上市时间，小编个人猜测应该为2019年3月上旬。