754797联泰发债怎么样 联泰发债申购价值分析

据报道，联泰环保将于近日发行3.90亿元的可转债，债券代码为113526，债券简称为联泰转债，申购代码为754797，申购简称为联泰发债，原股东配售认购简称为联泰配债。那么，754797联泰发债怎么样呢？下面小编就带大家来看看吧。

广东联泰环保股份有限公司成立于2006年4月14日，为广东省知名企业—广东省联泰集团有限公司控股公司。公司主要经营范围为污水处理项目及配套管网、生态环境治理工程的投资及运营；环境污染防治专用设备的生产和销售、技术咨询及配套服务等，注册资本为21334万元。公司于2017年4月13日在上海证券交易所主板上市。

本次可转债发行期限6年，票息为递进式（0.3%，0.5%，1.0%，1.5%，1.8%，2.0%），到期回售价为106元（含最后一期利息）。主体评级为AA-，转债评级为AA，按照6年AA中债企业债YTM5.05%计算，纯债价值为82.49元，YTM为1.80%。发行6个月后进入转股期，初始转股价12.31元，1月18日收盘价为12.17元，初始平价98.86元。

目前同等平价附近的转债转股溢价率差异较大，结合公司所处行业、发行规模、转债评级及业绩情况，我们认为新券上市估值不宜定太高。考虑到公司当前股价对应的转债平价略低于面值，公司发行条款一般，我们预计联泰转债上市首日的转股溢价率区间为【3%，5%】，当前价格对应相对估值为102~104元。

假设网上申购户数为5万户，平均单户申购金额为100万，中签率预计为0.55%。考虑到当前转债平价略低于面值，发行规模较小，正股处于低位且去年业绩增速还算不错，建议大家参与一级市场申购，二级市场需谨慎配置。至于联泰发债的上市时间，小编个人猜测为2019年2月23日。