华扬联众收购龙帆广告 合计作价18.9亿元

上市不满一年的华扬联众7月13日晚披露，公司拟以20.79元/股的价格发行6736.41万股，并支付4.89亿元现金，合计作价18.9亿元收购龙帆广告100%股权。同时，拟向不超过十名特定投资者募集不超过5.14亿元配套资金，除了支付本次交易的现金对价外，剩余2500万元用于支付中介机构费用。

由于广州悟修股权投资中心（有限合伙）为本次并购的交易对方，其为上市公司控股股东苏同及其一致行动人华扬企管共同出资设立的有限合伙企业，因此本次交易构成关联交易。本次交易前，本次交易对方刘武龙与上市公司及其关联方之间不存在关联关系，但本次交易完成后，刘武龙及其一致行动人王翠云、新余康荣持有上市公司的股份比例合计将超过5%。

如果不考虑配套融资影响，交易完成后，苏同直接及通过其一致行动人姜香蕊、华扬企管及广州悟修合计控制上市公司14332.6978万股，持股比例达48.18%，未导致上市公司实际控制人变化。

资料显示，龙帆广告为国内领先的户外广告媒体网络化运营商，形成了以公交媒体运营为基础，涵盖电话亭媒体、地铁媒体等多种媒体类型的全国性户外广告媒体资源运营网络。近几年，龙帆广告服务的主要品牌与客户包括麦当劳、肯德基、汉堡王、沃尔玛、无限极、农夫山泉、优酷、腾讯、三星等。

财务数据显示，龙帆广告2016年、2017年和2018年前5个月的归母净利润分别是1亿元、4981万元、5021万元。

本次交易中，按收益法评估，截至2018年5月31日，龙帆广告未经审计的净资产账面值为5.67亿元，预估值为18.93亿元，增值率为233.73%。刘武龙、王翠云、新余康荣及广州悟修承诺，龙帆广告2018年、2019年和2020年经审计后扣除非经常性损益孰低净利润分别不低于1.68亿元、1.93亿元和2.22亿元。若因项目交割迟于2018年12月31日需要延长业绩承诺至2021年，则2021年承诺净利润数不少于2.55亿元。

华扬联众表示，交易完成后，上市公司实现线下媒体与线上媒体数据对接、投放联动，将成为媒体端布局至关重要的一环。同时，上市公司将逐步对标的公司拥有的户外媒体资源进行数字化改造，使其售卖方式趋同于线上媒体售卖方式，最终实现从程序化购买到后台监测等先进的线上营销管理模式，解决传统户外媒体的投放弊病。