券商策略风向转变 新能源汽车人工智能出现频率增多

近期发布的券商策略研报显示，券商看好的板块逐步向科技类主题集中。新能源汽车、苹果产业链和人工智能主题出现的频率明显增多。而这与当下市场热点较为一致。事实上，早在今年8月初，券商的策略风向就已经开始从周期股分散至雄安、创蓝筹等主题。9月初以来，券商研报看涨周期股的比例从七成下降到三成。

券商研报换“口味”其实也有迹可循。自9月以来，整固微涨的市场给偏爱中小盘股的资金吃了“定心丸”。大盘股与中小盘股交替轮动的市场背景下，题材股的活跃度明显提升。题材股活跃度提升，使得机构对该领域的调研热情也明显回升。

上周，多只苹果和新能源汽车概念股获境内外机构扎堆调研。此外，这些主题板块个股利好不断，也成为不少券商给予“看好”和“推荐”评级的原因之一。华泰证券在本周一的策略研究报告中看涨新能源车。华泰证券首席策略师戴康认为，燃油车禁售已是大势所趋，新能源车大时代即将到来。

戴康表示，国内开始研究制定禁售燃油汽车的时间表，这意味着燃油汽车禁售政策已提上日程。而双积分政策也将于近期正式发布。新能源汽车整车环境稳定。短期补贴和长期双积分制度，以及燃油车退出指引的政策组合，将调动产业和资本的积极性。今年三季度新能源汽车进入产销旺季，下游产业将提振中上游产业的盈利能力，相关龙头厂商最先收益。

东方财富证券在上周策略报告中也多次提到，无论从产业逻辑、事件催化或是市场结构来看，新能源车是目前性价比较高的投资主题。当前，我国对于新能源汽车的扶持力度持续加大，“组合拳”频出，将明显促进产业发展，新能源汽车放量可期，全面看好该产业链的投资机会。

被研报提及较多的主题还有人工智能。东北证券在研报中表示，过去一年间，人工智能的行业政策、投资规模、发展进程方面取得众多进展。今年7月《新一代人工智能发展规划》的发布，使人工智能上升至国家战略。未来政策支持力度有望持续提升，国内相关产业将从中受益。此外，今年人工智能行业融资规模较去年实现跨越式增长，并购和布局活跃度也明显提升。与之相关的智能芯片技术发展迅速，人工智能硬件基础逐渐成熟，产业将有望迎来加速发展阶段。

苹果产业链也是券商研报热捧的主题。广发证券在9月第一期“主题说”中，就建议关注苹果产业链的横向延伸方向。广发证券分析师廖凌认为，13日将召开2017苹果秋季新品发布会，预计此次将推出十周年纪念款iPhone8，该新品将包含多项技术革新，销量有望进一步提升，将加速推动苹果产业链企业的盈利能力。短期内，上游相关电子零部件、OLED、传感器和无线充电制造商将最先受益。

盘面显示，券商研报所关注的这些主题个股近期的表现可圈可点。而券商策略重心逐步从周期股移至题材股，也间接反映出机构对绩优题材股的信心正在逐渐恢复。