基金上市规则迎巨变 两类情况或触发“终止上市”

记者发现，昨日上交所和深交所双双发布了《证券投资基金上市规则（2017年征求意见稿）》，对目前交易所交易的基金或产生一些影响。综合来看其中最大变化是“终止上市”程序更为细化，重点是两类情况或触发“终止上市”程序：

第一，分级基金基础份额和子份额持有人合计少于1000人或者规模合计低于5000万份，且在10个交易日内未消除的。（显然，已经出台相关交易新规的分级基金或再迎来上市新规。）

第二，除分级基金以外的其他基金持有人少于1000人，且在60个交易日内未消除的。若这一新规执行，将对不少上市交易基金产生影响。目前沪深交易所的这一征求意见稿是面向公众征求意见，意见和建议在2017年7月2日之前反馈。

在了解新规之前，先了解下上市基金包括哪些？类型上有分级基金、ETF、LOF、封闭式基金等。类型则涵盖了货币、债券、股票、指数、QDII等大类。

目前大概有708只上市基金（各类型分开算），占全部基金比例约11%左右分级基金将迎上市新规5000万以下触发“终止上市”程序从最新的基金上市规则的征求意见稿来看，重点是针对迷你分级基金上，或触发“终止上市”程序。

以深交所关于《深圳证券交易所证券投资基金上市规则（2017年征求意见稿）》的修订说明显示，为了加强分级基金监管，防范分级基金市场风险，对分级基金设置更为严格的终止上市条件。增加“基金规模低于5000万份”作为分级基金终止上市的触发情形，并对分级基金触发终止上市情形后预留十个交易日的观察期。

同样，上交所相关规定也有这一条款，“分级基金基础份额和子份额持有人合计少于1000人或者规模合计低于5000万份，且在10个交易日内未消除的”或触发“终止上市”程序。

究竟哪些分级基金基础份额和子份额合计低于5000万份？大约有14只。不过目前距离一季度末已经有两月时间，其中一些基金的规模已经变化。