今日政策消息面：题材概念分化 国家战略远见

1、央行发放抵押补充贷款476亿，开展1100亿逆回购操作。李克强：希望河南在促进中部崛起中发挥重要支撑作用；希望郭台铭把全产业链放郑州。

2、监管层剑指券商资管资金池，集合资管产品暂缓备案。保监会开展险资运用风险专项排查整治。

3、传保监会规范恶意举牌与收购，同时鼓励险资长期投资、价值投资的政策方向并未改变，对正常投资行不会干涉。传监管机构透过沪深交易所要求券商在一带一路峰会期间，管理好活跃客户的交易行为。8~16日期间，一些对市场有影响的操作会受到更严格监管，国家队资金亦准备好在必要时入市保持股市稳定。

4、三部门联合部署，抓紧编制《智慧健康养老示范工作方案》。环保部发布《危废物管理考核十三五方案》，第三批7省份中央环保督察启动，新一轮环保风暴来临，保体制改革向纵深推进，省以下环保监察垂管制度改革试点6月底前全部完成。

5、国资委：推进国有资产管理监管机构职能转变，牵头改组组建国有资产投资运营公司。发改委研究控制劣质煤进口。中煤集团二次整合煤炭资产，煤企兼并重组渐入高潮。

6、4月消费价格指数CPI为1.2%，重返1时代，鲜菜价格降22%。4月工业生产出厂价PPI同比涨6.4%，环比降0.4%，去年7月以来首降。

7、包装纸市场淡季涨价不断，下半年旺季行情可期。港股刷新21个月高点，腾讯突破250港元大关。

解析

在监管期间，我们把握二八结构市，掘金政策题材股；在监管升级后，我们回屋躲雨；然后看着监管连升三级，劣资要疯；在市场被压得受不了的时候，又是政策给我们指明了方向，让大家心里有底了。一次次波段的把握，效果简直不要太好。

昨文引述的五大央媒齐发声的五句话，让我们有的底，知道这次监管的目的与底线。

在政策市时代，政策日日分析，自然会走在曲线的前面。包括K线后面看不见的变化，比如部分中小创股的边缘化，与部分国资概念的强势回归，缘自于国家亲的战略规划。

这次监管风暴到底有多严，已有十多家投行遭点名，几大券商都已遭重罚，正如今日经参头版所言，资本市场监管亟须法律长牙齿。

但过度的恐慌也是不必要的，不必对幅波动危言耸听，扰动监管的决心。因为长痛不如短痛，今日的刮骨疗毒，正是为了明天的长治久安。

所以看清题材的分化，才是重点，盘中反弹战斗的战术，依然还是先从局部开始弹起，先从最相关政策的概念，开始发力。