农业多领域迎来需求旺季 关注三条投资主线

农业被部分市场人士称作是保值抗通胀的“不二之选”。从行业来看，今年三季度A股农业上市公司盈利能力多数有所提升，禽畜、养殖、饲料、糖、海产品持续景气。受供给缓慢和需求增长影响，年底被认为有望迎来需求旺季。

信达证券分析师康敬东表示，长期来看猪肉进口冲击不可忽视。未来两年内受上游种鸡引种大幅下降的影响行业景气将逐步传导，肉鸡市场将逐渐出现供给短缺，鸡肉价格逐步回升带动家禽行业景气上行。

另一方面，在今年12月召开的管理层相关会议上，管理层提出明确要求积极推进农业供给侧结构性改革。申万农业认为，农业供给侧改革的核心在于通过去库存、降成本、补短板等手段，提高农业供给体系质量和效率，使农产品供给数量充足、品种和质量契合消费者需要，价格回归市场化机制，从而提升中国农业产业链运行效率，并提升整体竞争力。

申万宏源分析师赵金厚建议投资者关注三条主线：首选是种业：行业去库存，估值得解放，期待大变革。依次推荐：隆平高科、登海种业、农发种业、大北农；其次，种植板块概念受益：四季度是支农政策密集期，从历史上看年底配置种植板块的相对、绝对收益明显，建议关注北大荒。同时胶价上涨趋势仍在，推荐海南橡胶；第三、生猪板块，建议择机参与反弹行情，推荐温氏股份。

安信证券分析师吴立指出，农业供给侧改革深化，建议把握农业政策投资新趋势。近期重点推荐滞涨类板块：优选种子和土地资源类，首推隆平高科（杂交水稻育种龙头）、北大荒、登海种业（杂交玉米育种龙头）、象屿股份（中国式大粮商，粮食流通市场放开）；建议重点关注白糖、橡胶、棉花等相关标的，属于农产品价格上涨的主题性投资标的，建议关注中粮屯河、南宁糖业、海南橡胶、新赛股份、新农开发；继续推荐禽链，价格上涨弹性大，首推益生股份、圣农发展，其次民和股份、仙坛股份；最后海参，行业景气底部反转，首推*ST獐岛，其次关注好当家。