周四看好的十金股：贵人鸟多品牌战略迈出新步伐

【贵人鸟：多品牌战略迈出新步伐】公司主业经营保持平稳，依托前期投资项目的C端用户资源，积极寻求变现渠道布局，战略布局思路愈加清晰。收购线下及线上的优质零售商有望成为新增长点，并为全面战略转型提供有力支撑，未来线上线下优质资源整合值得期待。同时，除动域资本产业基金完成重点领域的卡位布局外，携手大体协等成立的校园赛事平台康湃思也将成为未来战略规划重要组成，各项校园赛事有望相继落地。

定增进展方面，此前已于8月份获得证监会审核通过，预计将于近两个月获得正式批文。维持公司16~18年EPS为0.57/0.71/0.78元（暂未考虑增发摊薄），维持买入评级。

【恒信移动：携CG技术完美布局视觉工业风口】盈利预测和投资评级：首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司将支付股份对价109，044，797股收购资产，预计非公开发行股份数约为83，685，545股，在上述假设下发行后总股本约为527，730，342股。若假设东方梦幻于2016年初并表，则我们预计2016-2018年备考净利润分别为1.23/1.59/2.07亿元，对应稀释后EPS分别为0.23/0.30/0.39元，对应10月11日股价PE分别为80/62/48倍。

由于本次交易尚未完成，暂不考虑本次交易，则我们预计2016-2018年净利润分别为2100/2500/3000万元，对应EPS分别为0.06/0.07/0.09元，对应10月11日股价PE分别为295/252/210倍。鉴于公司手握顶级IP、VR内容资源，CG技术和VR主题体验馆等泛娱乐产业链布局格局初显，CG技术在影视行业应用面临大发展以及中国独有的后发优势，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

【通化东宝：打造糖尿病整体解决方案提供商】预计公司2016-2018年EPS分别为0.44、0.57、0.75元，目前股价对应PE分别为53、41、31倍。我们认为公司作为目前A股最为纯正的糖尿病治疗标的，研发储备丰富，不断丰富治疗品种种类，打造业内领先的慢病管理平台，向糖尿病平台型服务企业转变，打开了市值成长的空间，应给予一定的估值溢价，我们给予公司2017年50-54倍估值，合理价格区间28.44-30.71元，6个月目标价30元，首次覆盖，给予“买入”评级。

【万华化学：业绩高速增长】公司聚氨酯产品盈利良好且稳定，为公司提供稳健的现金流；石化装置盈利有提升趋势；特种化学品产品多为细分领域稀缺品种，毛利较高逐步实现进口替代。暂不考虑PC项目，预计2016-2018年每股收益1.34元、1.63元和1.67元，对应市盈率分别为16倍、13和12倍，维持公司“强烈推荐-A”的投资评级。

【海兰信：周期狭窄到广阔成长行业的领军者】三沙市的海兰信业务拓展成效逐渐显现；同时公司积极参与国家海底观（探）测网与水下安防体系建设，通过智慧海洋的区域示范工程的应用，逐步建立起中远海的数据获取能力，后续拓展变现能力值得期待；其中，海底监测网涉及多项核心的产品与技术优势，产品拥有绝对话语权的海兰信会伴随海底监测网的规划成为项目实施运作的领军者。

我们预计公司2016/2017/2018将实现净利润1.12亿元/1.97亿元/3.36亿元，未来3年CAGR达72.53%，对应的EPS为0.46元/0.82元/1.39元，对应PE为87X/49X/29X。考虑到公司是船舶信息化和海洋信息化领域的绝对龙头标的，公司内生外延发展动力充足，给予公司行业2017年平均PE70倍，对应目标市值为137亿元，对应目标价为56.7元，对应上涨空间为42%，给予“买入”评级。

【美康生物：渠道整合+服务拓展继续推进】盈利预测与估值：我们预计公司2016-2018年营业收入分别为8.32、10.14和12.12亿元，同比增长21.83%、21.88%、19.45%，归属母公司净利润分别为2.19、2.85和3.40亿元，同比增长35.99%、30.01%、19.32%，对应EPS分别为0.63元、0.82元、0.98元。

公司目前股价对应2017年40PE，IVD可比公司平均估值在48PE，考虑到在IVD行业变革期，具有渠道整合能力且兼具产品长期竞争力的企业有望脱颖而出，而分级诊疗政策加快落地，有利于公司区域性、差异化ICL快速扩张发展以及相关POCT产品销售，我们给予公司50-55PE，目标价40-44元，维持“买入”评级。

【雪莱特：无人机等新产品发展前景值得期待】盈利预测与投资建议：预计2016~2018年营业收入分别为9.55亿元、11.85亿元、15.01亿元；净利润为0.84亿元、1.21亿元、1.86亿元，对应增速为47.9%、44.1%、53.9%；EPS分别为0.23元、0.33元、0.51元，对应市盈率为68.7、47.7、31.0倍。公司从传统照明业务向无人机与新能源等新领域转型，LED业务保持较快发展，无人机与充电桩等新产品发展前景值得期待，首次覆盖给予“推荐”评级。

【抚顺特钢：控股股东破产重整】基本面良好+产能扩张+定增预期，重整期间推荐介入。前期受累于东北特钢悬而未决的债务危机，公司股价维持低位，局势明朗之后，股价长期有望受益。预计公司2016-2018年归母净利分别为1.95、2.02、2.37亿元，同时预期扣非净利将大幅增长；EPS分别为0.15、0.16、0.18元，对应P/E为46.31X，44.57X，38.03X，结合其良好基本面、产能释放和定增预期，维持增持评级。

【东百集团：物流地产黑马突围在即】投资建议：目标价11.00-11.50元，首次覆盖给予“增持”评级。考虑未来公司现金流主要依靠业务差异性较大的百货零售、商业地产以及物流地产，综合采用相对估值法以及DCF/APV现金流折现法，至2017年百货零售业绩估值约为24亿元，商业地产NAV估值法约为18亿元，200万平方米物流地产相对估值法以及DCF/APV现金流折现法估值区间为75-80亿元。

综合三个业务，公司总体估值区间为115-120亿元，考虑公司增发，总股本为10.44亿，目标价11.00-11.50元，首次覆盖给予“增持”评级。考虑公司增发情况，目标市值115-120亿元，对应目标价11.00-11.50元，首次覆盖给予“增持”评级。

【传化股份：无车承运人试点开始】公司从社会价值迈向商业价值空间巨大。传化物流以公路港为基础，以信用体系重构为突破，以人-车-货为对象，以“物流+互联网+金融”为导向，发展“基础公路港+核心智能物流+创新物流金融”的“323”战略业务构架，打造顺应国家物流战略的“蓝领工人商圈”，价值数万亿。我们继续战略性推介，预计2016-2018年，公司eps分别为0.13、0.17和0.29元，维持“买入”评级。