并购重组上会节奏提速 “中间地带”减少

上会节奏提速

随着新规落地，上市公司并购重组审核出现变化。一方面，重组上会节奏和监管层审核明显提速，上周并购重组委召开三次重组会议，审核8家公司重组申请；另一方面，审核结果中，“有条件通过”明显下降，“中间地带”开始出现减少趋势。

相较于此前通常每周召开2次会议、审核5-6家公司重组申请的节奏。随着重组新规的落地，上市公司重组事项上会的节奏开始提升。

按照相关安排，中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会定于9月27日召开2016年第71次并购重组委工作会议，审核4家公司发行股份购买资产申请；28日上午召开第72次并购重组委工作会议，审核3家公司重组申请；28日下午召开第73次并购重组委工作会议，审核2家公司重组申请。本周证监会审核的重组申请公司家数至少为9家。

上周证监会并购重组委便累计召开了3次会议，审核了8家公司的重组申请。在9月19日召开的并购重组委2016年第68次会议上，海南神农基因科技股份有限公司发行股份购买资产未获通过，山东国瓷功能材料股份有限公司和北京京能电力股份有限公司发行股份购买资产均获无条件通过。

在审核意见中，监管层针对神农基因方案明确指出，标的公司未来持续盈利能力具有重大不确定性，不利于提高上市公司资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第四十三条规定。

在9月22日召开的上市公司并购重组审核委员会2016年第69次会议上，广誉远中药股份有限公司发行股份购买资产获有条件通过，常林股份有限公司发行股份购买资产获无条件通过。在审核意见中，监管层请广誉远进一步论证配套募集资金投向的必要性和合理性；补充披露标的资产未来收入和盈利预测的依据及合理性，并请独立财务顾问进行核查并发表明确意见。

而在9月23日召开的第70次会议中，高伟达软件股份有限公司和广东天际电器股份有限公司发行股份购买资产均获无条件通过，只有河南豫能控股股份有限公司获有条件通过。