周四热点板块与个股掘金：通信竞争失衡静待变革

【通信：竞争失衡静待变革】依靠内生增长“超车”的可能性并不大，变革或者混改是国有运营商的发展之路；另外，在三大运营商竞争加剧的环境下，民营运营商因为体制灵活或能在细分市场获得差异用户。

看好中国联通当前的时点的机会，今年业绩可能触底，改革预期也在升温，同时从资产情况来看（虽然业绩差距较大），相对于移动、电信的市值也处于低估状态。另外，对于民营宽带龙头鹏博士虽然面对提速降费的压力，但是差异化客户、性价比空间以及体制灵活性等优势有望继续在“三大运营商竞争”环境中发展，值得长期关注。

【轻工：关注细分行业龙头】在3000点上下市场分歧严重，预计轻工制造板块将保持震荡走势。我们继续推荐“泛家居产业链”协同效应逐步显现的宜华生活、业绩增长确定的索菲亚、太阳纸业和中顺洁柔，新增推荐全力转型定制整装卫浴行业的海鸥卫浴，建议持续关注玩具制造延伸文化教育的邦宝益智，主题方面看好国企改革冠豪高新和珠江钢琴以及彩票无纸化标的鸿博股份和天音控股。

【食品饮料：快消品龙头潜力巨大】本轮食品饮料牛市的核心逻辑是行业改善和供给收缩。这是对行业基本面的根本看法，必须要清醒认识。重点推荐：伊利股份，光明乳业，贝因美，五粮液，贵州茅台、泸州老窖、沱牌舍得、伊利特、双汇发展。

【电气设备：期待新能源车需求】综合供需两方面因素，三元电芯有望出货量显著提升，同时电动物流车放量将带动运营环节爆发。我们继续重点推荐关注国产三元电芯的澳洋顺昌、国轩高科、智慧能源，推荐关注物流车相关的方正电机和创力集团，推荐关注三元正极的当升科技和杉杉股份，推荐关注上游钴资源的华友钴业，推荐关注中高端国产隔膜的沧州明珠。

【商业贸易：推荐零售细分领域龙头】本次国企改革预期加强始自7月4日习金近平主席在国企改革座谈会上的讲话，后续7月14日，国企改革试点公司名单公布，我们认为本次国企改革推动的力度和强度较大，建议重点关注。推荐关注：兰生股份（小公司大集团，优质资产注入预期强）、重庆百货（经营效率低下，国企改革诉求强，净利率提升空间大）。

【家用电器：关注家电海外并购】海外家电企业在面临成长天花板时通过海外专业化并购打开成长新空间，并购后估值与业绩双双提升，被并购标的也获得高速发展。国内企业也正效仿海外家电企业进行国际并购，我们认为良好的整合基础上，并购将提升公司估值与业绩，建议关注青岛海尔、苏泊尔和惠而浦。