雷潮袭来：和信贷3万投资人退场成本增1亿去向成谜

三季度，和信贷所在的网贷行业经历了有史以来最大的危机，一场规模前所未有的雷潮袭来。网贷之家的数据显示，仅7月即有停业及问题平台218家，其中1日至16日平均每天超过8家，所涉资金规模以千亿计。

面对雷潮，投资人信心不断下探，开始从整个行业撤出。这导致大部分平台资金链陷入紧张状态，只能纷纷缩减贷款规模，宜人贷、乐信、拍拍贷、信而富等平台财报中均有所体现，和信贷则成为“受伤最深”的一家。

财报显示，2018年三季度，和信贷放款规模仅2亿人民币，是去年同期的一成，而在二季度，该公司的放款额度还达到了约29亿，三季度仅相当于二季度的7%。借款人数从二季度的2.89万人缩减至只有2183人，3.8万的投资者人数也仅有二季度6.7万的57%。

但在和信贷的官方解读中提到，本季度平台新借款促成总额占平台出借人总出借额的比例由去年同期的81.2%下降至15.4%。也就是说，三季度和信贷事实上只发放了3080万的贷款，其余的都是债权转让。按此数据来算，同比降幅高达98%。

此前，和信贷的业务数据始终保持着同比200%—300%的增速，即使在去年四季度的现金贷整治大锤下，平台也没有控制规模。但这次和信贷显然遇到了真正的危机。

“因为市场的流动性收紧，贷款转让产品的需求增加，我们减少了平台上提供的新贷款，并优先推广贷款转让产品，以增加流动性并满足不断增长的需求。”CEO周歆明在财报中解释。

与其它平台相同，和信贷也提到其最近完成了自我检查报告的提交，并且即将完成北京互联网金融协会的现场检查。

多花了1亿

业务规模的大幅缩减，自然造成了收入的大幅下降。财报显示，三季度和信贷营业收入仅360万美元，约合2500万人民币，同时还由此前的盈利转为亏损。去年同期和今年二季度，和信贷的净利润分别为1270万美元、2970万美元，但今年三季度，和信贷的亏损为1740万美元（约合人民币1.22亿）。

但值得注意的是，三季度和信贷在用户规模大幅缩减的情况下，营业成本竟然大幅升高了，从去年同期的650万美元增长到了如今的2110万美元，折合人民币多花了近1亿元。是去年同期的三倍多，环比二季度增长35%。

和信贷解释称，主要原因是销售和营销费用的增长。具体来说，是员工开支和广告费用的增加与提升公司品牌知名度和收购更多客户。不过，从三季度借款人数从2.89万缩减到2183人，以及投资者人数从6.7万缩减到3.8万的数据来看，和信贷在三季度并没有实现这一目标。多花的1亿元，真正的去向和效果还是个谜团。

三季度，其它在美国上市的网贷平台收入均有不同程度的缩减，但成本亦有所下降，因此其盈利并未受到太大影响，而和信贷的策略，着实让人费解。在收入已然大幅缩减的情况下，进行大规模低回报率的支出，并非明智之举。

在展望部分，和信贷提出，四季度的贷款总额将在5600万美元至6000万美元之间，接近三季度的两倍，但依旧与此前的水平相距甚远；净营收则在三季度的基础上砍半，预计在140万美元至160万美元之间。