打破“富不过三代”魔咒：财富传承ABC（3）

家族办公室崛起

家族办公室的出现正是为了满足高净值客户的需求。在海外，家族办公室已有百年历史，它是专为顶级富豪家族服务的机构。家族资产的长期发展、顺利保值、增值，以及绵延后代的传承是家族办公室的首要任务。

如今，这种模式在中国也开始萌芽。包括信托公司、银行、财富管理公司等第三方机构都在积极筹建家族办公室。不过受制于法律制度的不完善，实际业务的开展受到诸多限制，甚至有时候变了味道。比如在海外极受欢迎的家族信托是保全资产、隔离风险的重要工具，但由于国内只有一部《信托法》，信托财产登记规定尚不完善，因此能够“装进”信托的资产并不多。不少名义上的家族信托演变为代客理财，甚至只是简单地出售标准化产品。

财富需要“结构化”

作为国内第三方家族办公室，中盟磐合家族办公室创始人颜怀江认为，要真正与国外家族办公室功能接轨，关键在于“结构化”财富。就好比盖楼，总要先有图纸、设计，才能进行施工、装修，再添上家具、设施等等。做财富传承，就要先梳理好资产，了解可能面临的财富风险、不确定因素，才能建起又高又牢固的财富大厦。

家族办公室就是家族财富的架构师，根据海外相关经验，高净值人群在财富管理中主要会接触到6个模块：

1.私人银行家族办公室并不是销售产品的金融机构，它更像是“厨师”，站在客户的利益点上，权衡利弊，为客户精选服务机构。哪个银行擅长做什么，会给客户进行比较、分析。家族办公室不是帮助客户操盘的人，而是帮助客户监督操盘手的人。

2.大额保单保险的意义对高净值人群来说是特殊的。是法律上风险隔离、降低税负或免税的资产，是指定受益人获取财富最直接、无障碍的途径。它可以把无形的人身价值变为有形的资产，对所有高净值家族都有其必要性。

3.境外公司境外公司是一个管道，也可以当作桥梁，能将产生的利润没有耗损地输送到高净值人群想输送的地方，以及透过境外公司优化资产持有结构，让法律风险降低、税负成本降低。

4.家族信托它的作用是实现家族资产的合理分配，维持家族集体资产的完整性，并兼顾家族个别成员资产的弹性。一样有抗债避税的功能，但必须要用正确的方法和结构来做，否则还是无效的。

5.控股护照让高净值人士拥有另一个身份，来持有自己的资产，而这个护照对财富的税负、法律的风险是非常低的。

6.家族基金、家族基金会非常多的用途，可以做家族企业的并购、家族企业的市值管理、资产证券化、公益慈善等任何事情。

如果把以上6个传承工具安插在“财富大厦”中，那么私人银行与大额保单可视为地基，结构要平衡；境外公司是梁柱，家族信托是屋顶，而控股护照则是能够开启财富大门的人。另外，还要有法律和税务专员来对抗外部风险。

当然，这些工具并不是每个家族都需要的。不同的工具有各自的功能与优势，但也有各自的成本和局限性。打个比方来说，当我们想要把有价值的东西放入保险箱，就需要找把合适的锁。究竟是配一把价格适中的密码锁，还是配高端的生物锁，取决于你所要保护的东西的价值。没有必要为了一只十几万元的钻戒，装一把眼膜锁。同样道理，为了守护几亿、几十亿元的资产，也没有必要计较“锁”的成本。

可以说在财富传承上，并不存在最好的工具，只有最适合的工具。根据资产分布的领域、国度、家族成员的国籍、居住地，以及家族后代的方向来决定传承工具。当然，通常都是组合工具。