证监会推动资本市场深改 加快多板块改革

证监会副主席李超昨日表示，引导数字经济和实体经济深度融合，推动经济高质量发展，是时代赋予资本市场的重要使命。

下一步，证监会将加快推动全面深改方案落实落地，在支持科技创新方面，将着力于充分发挥科创板的试验田作用、加快创业板改革、深化新三板改革、推动完善创业投资支持政策、着力构建高质量中介服务体系等五项重点工作。

李超昨日在“第六届世界互联网大会资本市场助力数字经济创新发展论坛”上，发表了题为《深化资本市场改革服务数字经济发展》的致辞。他是在致辞中作上述表示的。

李超指出，证监会将紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”这个总目标，通过全面深化改革提升服务实体经济的质量和效率。近期，证监会已制定了全面深化资本市场改革总体方案，下一步将按照“稳中求进、做好协调、能办快办”的原则，加快推动落实落地。

他说，在支持科技创新方面，证监会将紧紧抓住多层次市场体系和服务体系建设这条主线，进一步完善制度机制安排，畅通科技创新与资本市场对接渠道，重点做好以下工作：

一是充分发挥科创板的试验田作用。把握好科创板定位，落实以信息披露为核心的注册制。出台再融资、分拆上市等制度规则，细化红筹企业上市有关安排，吸引更多优质科创企业上市。在综合评估基础上，总结可复制推广的经验。

二是加快创业板改革。聚焦深圳中国特色社会主义先行示范区建设需求，推进创业板改革并试点注册制，完善发行上市、并购重组、再融资等基础制度，进一步增强对创新创业企业的制度包容性。

三是深化新三板改革。通过完善分层管理、改进交易机制、优化投资者适当性要求等，改善市场流动性水平，提升投融资功能，更好服务中小企业发展。

四是推动完善创业投资支持政策。健全私募投资基金管理法规制度，进一步完善资本市场服务创业投资的相关鼓励政策，引导私募股权投资基金加大对科技创新企业的资金支持力度。

五是着力构建高质量中介服务体系。督促中介机构归位尽责，推动形成合规、诚信、专业、稳健的行业文化。建设高水平一流投行，为科技创新提供有针对性的优质服务。

李超还在致辞中表示，科技创新活动研发投入大、技术迭代快、经营不确定性高，同时具有高智力、轻资产的特点，传统金融机构往往“不敢投”“不愿投”“不能投”。相比较而言，资本市场特有的风险共担、收益共享机制，在支持科技创新方面具有天然优势。

具体而言，资本市场的估值方法更加多元化，可以对科技创新企业准确定价并识别风险；股权投资具有独特的风险代偿机制，其收益可以补偿相应的投资风险；通过风险投资、私募、IPO、并购重组等方式，能够为不同生命周期的企业提供差异化、全方位的金融服务。

统计显示，今年前三季度，共有127家公司在A股IPO，累计融资1400亿元。其中，计算机、通信、软件和信息服务类公司41家，募集资金近500亿元。创新创业债、绿色公司债合计发行超过800亿元。

李超还特别提到，今年资本市场服务科技创新的一大亮点是设立科创板并试点注册制改革顺利落地。他评价，设立科创板并试点注册制具有较强的开创性和突破性，这些创新制度安排提升了资源配置效率，初步经受住了市场考验。