长城影视最新消息：斥近19亿收购首映时代德纳影业
【长城影视最新消息】长城影视发布重组预案称，斥资近19亿元溢价收购首映时代和德纳影业100%股权。有分析师认为，长城影视重组存在风险。
4月18日晚间，长城影视发布重组预案称，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式，斥资13.50亿元购买首映时代100%股权，标的公司增值率3168.99%；斥资5.45亿元购买德纳影业100%股权，标的公司增值率935.62%
值得关注的是，首映时代背后的大股东为顾长卫、蒋雯丽一家，凭借此次交易，蒋雯丽家族将获得现金对价1.7亿元，以及长城影视5532.59万股，按照4月19日收盘价计算，市值6.24亿元。
长城影视斥资近19亿元 溢价收购2家影视公司
具体来看长城影视此次重组细节，首先，公司拟以12.30元/股的价格，发行8783万股股份，并支付现金2.7亿元，合计作价13.50亿元购买乐意传媒、韩伟及蒋文丽等持有的首映时代100%股权；其次，公司拟以12.30元/股发行2215.45万股，并支付现金2.73亿元，合计作价5.45亿元购买鲍春雷、童黎明等持有的德纳影业100%股权；此外，公司还拟以询价发行的方式，向不超过10名特定投资者，非公开发行股份募集配套资金，拟募集资金总额不超过5.63亿元。
资料显示，首映时代主营业务包括影视后期制作服务、艺人经纪服务、影视剧投资及制作，代表作品有电影《红高粱》《阳光灿烂的日子》等，电视剧《水浒传》《康熙微服私访记》《雍正王朝》等。
而德纳影业成立于2010年，主营业务为连锁影院的投资和管理，有5家影院，提供影片放映、卖品销售、发布银幕贴片广告、阵地广告等服务。
根据首映时代未经审计的合并报表，2014年度、2015年度、2016年1月份至10月份，首映时代营业收入分别为189.47万元、835.49万元、5538万元，营业利润分别为25.01万元、490.98万元、3556万元。而首映时代100%股权净资产账面值4130.74万元，评估值13.5亿元，增值率为3168.99%。
而德纳影业未经审计的主要财务数据显示，2014年度、2015年度、2016年1月份至10月份，德纳影业营业收入分别为3081.92万元、12731.24万元、12263.65万元，营业利润分别为（-439.99）万元、1703.20万元、2364.51万元。德纳影业100%股权净资产账面值5265.47万元，评估值4.93亿元，增值率935.62%。
必须强调，标的公司还做出了业绩承诺。顾长卫、蒋文丽等7名交易对方为首映时代的业绩承诺方，承诺：首映时代2017年至2019年度的净利润分别将不低于9000万元、1.25亿元、1.59亿元。如承诺年度的任何一年实际净利润低于上述承诺净利润，则业绩承诺人应对长城影视进行补偿。同时，鲍春雷、童黎明等12名股东作为业绩补偿方作出承诺：德纳影业2017年至2019年度的净利润分别将不低于3800万元、5000万元、6000万元。如承诺年度的任何一年实际净利润低于上述承诺净利润，则业绩补偿方应对长城影视进行补偿。
明星暴富风潮再起 蒋雯丽家族捞金近8亿元
具体来看，发行完成后，作为首映时代的股东，乐意传媒、韩伟、吴慧、顾长卫、蒋文丽、顾长宁、马思纯、蒋文娟将分别拿到长城影视公司股权2563.74万股、1434.51万股、1097.56万股、1331.34万股、921.95万股、768.29万股、5114.63万股、153.66万股。
资料显示，上述股东大部分存在关联关系。顾长卫与蒋文丽为夫妻关系，蒋文娟与蒋文丽为姐妹关系，蒋文娟与马思纯为母女关系，顾长卫与顾长宁为堂兄弟关系。同时，乐意传媒的合伙人为韩伟、顾长卫、蒋文丽、顾长宁、马思纯和蒋文娟等6名自然人。
也就是说，此次募资发行完成后，长城影视第一大股东长城集团的持股比例将由34.85%下滑到26.88%，而顾长卫及其一致行动人将持有7684.96万股长城影视，持股比例达11.28%。其中，顾长卫一家将持有长城影视5532.59万股，按照4月19日长城影视的收盘价11.27元／股计算，经过这次交易，蒋雯丽一家的股权市值6.24亿元。
另一方面，乐意传媒还将获得长城影视支付的现金对价2.36亿元。而蒋雯丽一家持有乐意传媒72%股权，相当于可以获得现金1.7亿元。
对此，有不愿具名的分析师认为，上述重组存在风险，“近年来，明星资本证券化成为影视圈的一大热点，对此监管层也十分关注，三令五申严查明星IP套现，长城影视在这个风口浪尖上推出重组计划，能否通过证监会核准还是一个未知数。”实际上，在此次披露的交易报告草案中，重大风险提示中第一条便是“审批风险”。
资料显示，长城影视2014年完成借壳上市，当时业绩承诺为2014年、2015年及2016年三年的净利润分别不低于2.07亿元、2.3亿元和2.6亿元。
但据投资界报道，董事长赵锐勇虽然可以玩转资本，却玩不转经营。
长城影视借壳以来其董事长赵锐勇先后通过运作将长城影视和长城动漫分别借壳上市，还买入另一家上市公司天目药业的大量股票，成为这三家上市公司的实际控制人。
但长城影视2014年至2016年1-9月，公司实现营业收入分别为5.10亿元、9.93亿元、8.72亿元，实现净利润分别为1.97亿元、2.32亿元、1.10亿元。
预计2016年度归属于上市公司股东的净利润：23，193.37至30，151.38万元，同比上升0%至30%。值得注意的是，长城影视2016年前三季度净利润为1.10亿元，但业绩预测2016年全年净利润最高可达3.02亿元。