大基金减持3家半导体公司 进入下一轮产业扶持

A股半导体板块“士气正旺”之际，国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）发布了三个减持公告，拟分别减持兆易创新、国科微、汇顶科技最多1%股份。

记者昨日从接近大基金的人士处获悉，大基金此番减持为正常的投资退出行为。在基金5年的投资期满后，大基金的部分投资已经进入退出期，退出一方面是满足股东回报的要求，一方面也可以回笼资金，进行新一轮的产业投资与扶持。

大基金拟减持三公司

12月20日晚间，汇顶科技、国科微、兆易创新等三家半导体公司齐发公告称：大基金要减持。

根据公告，大基金计划自披露该减持计划公告日起15个交易日后的3个月内，采取集中竞价交易方式减持兆易创新、汇顶科技、国科微的股份，均不超过公司总股本的1%，即分别不超过321.08万股、455.73万股、179.99万股。

对于大基金减持的原因，三家公司均表述为：为了实现股东良好回报。

大基金上述投资的收益如何？只能用“盆满钵满”来形容。

记者查阅，兆易创新2017年8月29日公告，大基金通过协议转让的方式，受让启迪中海和盈富泰克合计持有的2229.5万股兆易创新，约占公司总股本的11%，交易价格合计14.5亿元。由此，大基金一跃成为兆易创新第二大股东。

截至12月20日，兆易创新收盘价为195.3元。以大基金持有的兆易创新3121.3万股股份（占总股本的9.72%）计，该部分股份市值约为60.96亿元。简单计算，大基金对兆易创新的投资收益（浮盈）为46.46亿元，浮盈幅度超过3倍。

同样通过协议受让方式，大基金于2017年11月受让汇顶科技3020万股股份（占公司总股本的6.65%），交易价格为28.29亿元。目前，大基金持有汇顶科技3020万股股份，以汇顶科技12月20日收盘价204.85元计算，其持股市值约为61.86亿元，大基金对汇顶科技的投资浮盈33.57亿元。

在国科微上，大基金的收益也很丰厚。国科微上市招股书显示，大基金于2015年两次向公司增资，投入资本4亿元，认购882.35万股。目前，大基金持有国科微2812.55万股股份，占公司总股本的15.63%。截至12月20日收盘，国科微股价为43.95元，大基金持股市值约为12.36亿元，浮盈幅度超过2倍。

那么，大基金为什么选择此时减持呢？记者统计，自今年起，上述三家公司股价均大幅上涨，兆易创新、汇顶科技、国科微自1月份至今的股价涨幅分别为213.63%、163%、93.19%。大基金此时减持，可谓“正当时”。

大基金二期已到位

公开资料显示，为促进集成电路产业发展，由国开金融、中国烟草、亦庄国投等企业发起，于2014年9月24日正式设立大基金，一期总规模1387亿元，重点投资集成电路芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业，实施市场化运作、专业化管理。

大基金的使命是扶持半导体产业链上的龙头公司，进而带动产业大发展。此后，大基金的投资举动一直成为市场关注的焦点。

据不完全统计，截至目前，大基金已经投资了22家A股公司、3家港股公司。在A股，除了上述三家公司外，大基金投资的公司还有北斗星通、北方华创、华天科技、晶方科技、景嘉微、巨化股份、纳思达、耐威科技、三安光电、士兰微、太极实业、通富微电、万业企业、雅克科技、长川科技、长电科技、闻泰科技等。

科创板推出后，大基金投资的安集科技、中微公司先后走进科创板，敏芯股份、芯原股份也在奔赴科创板的路上。

对于本次减持三家公司股份，有接近大基金的人士告诉记者，在基金5年的投资期满后，大基金的部分投资已经进入退出期，退出符合市场化运作机制要求。

在上述人士看来，作为一只市场化的基金，大基金退出一方面是满足股东回报要求，一方面也可以释放出更多的资金，进入下一轮的产业投资和扶持。

记者注意到，大基金二期已经成立。企查查显示，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司已于2019年10月22日注册成立，法定代表人为楼宇光，注册资本2041.5亿元，超过了此前市场预期的2000亿元。