高效狙击实控人不当行为 上交所推动上市公司发展

危机之中控制权易主、泥淖之中新控制人救场、“旧主”拖累公司拉响警报……今年以来，“实控人”仍然是围绕上市公司的高频热词。实际控制人究竟是否诚实守信、专注主业、遵循底线，是上市公司质量的重要影响因素和主要考量指标。如何让这批“主心骨”守住底线、重视治理、回归经营，是上交所长期以来一线监管工作的重点。

“上工治未病”。近期，作为“沪市公司质量行”的重要一环，上交所以“实控人”这一关键少数为重要抓手，实现监管端口前移，针对性地举办了上市公司实控人专场培训，旨在通过帮助上市公司实控人提升合规意识，明确底线意识，为上市公司专注主营提高质量把好方向、打牢基础。

高效狙击实控人不当行为

从过度杠杆融资和高比例质押风险爆发并外溢，到隐瞒实际控制人及一致行动人身份，再到直接或间接侵占上市公司利益或资源、内部人控制套取上市公司利益，今年以来，“关键少数”因不够勤勉尽责、守法意识淡薄、脱实向虚而引发的问题屡见不鲜。

针对上述实控人的不当行为，上交所火速监管、高效狙击，形成了一套快速反应、从严监管的有效机制，按照及早防范、快速反应、从严惩治的总体思路，及时开展了相关监管工作。

其中，针对上市公司通过不当资产交易向实控人输送利益的行为，上交所一方面在监管问询中更加突出了对交易实质的问询力度，另一方面不断强化事中介入，避免不当交易对上市公司造成不可逆的利益侵害，并进一步强化有关交易的市场化约束，要求落实有关各方的具体责任。

此外，为化解实控人高比例股票质押的风险事项，上交所将高比例质押公司进行分类摸排和持续跟踪，通过举办股票质押专项培训座谈会、约谈公司、与证监局密切协作等一系列有效措施，积极主动化解相应潜在风险。

专项培训营造高质量发展氛围

目前，推动上市公司提高质量已成为资本市场全面深化改革的重要任务，帮助实控人等“关键少数”树立正确的信披观、治理观、发展观，是实现高质量发展的重要基础。在此背景下，上交所于日前举办了“2019年第一期上市公司信息披露合规专项培训暨上市公司实际控制人培训”。

据了解，此次培训以中国证监会发布“资本市场深改12条”为背景，面向上市公司及其实际控制人传递了最新监管政策和导向，共吸引了来自200多家上市公司的240名相关人员参加，包括上市公司实控人、主要负责人等。本次培训围绕上市公司风险事项及处置、重大资产重组及再融资监管要点解析，以及债券市场及融资产品介绍等内容展开。

上交所副总经理董国群出席会议并在致辞中对上市公司实控人提出要求：“一方面，当前我国经济已从高速度增长转向高质量发展阶段，提高上市公司质量已经成为资本市场发展的核心命题；另一方面，希望上市公司实际控制人明底线、知规范，真正重视上市公司信息披露与规范运作。”

事实上，“关键少数”并不局限于实际控制人。据记者了解，后续上交所还将紧紧围绕“推动高质量发展”大局，聚焦上市公司质量，面向上市公司董事长或总经理、董事会秘书等“关键少数”，继续组织两期信息披露合规专项培训，通过“告知在先、警示在前、以培训促监管、凝聚双方共识”的方式，进一步推动形成提高上市公司质量的良好市场氛围。

值得关注的是，近期监管动向也折射出上交所监管服务工作的一些新变化。具体而言，上交所在帮助上市公司提高质量的方式方法上更趋多样化和个性化，更贴近市场，聆听公司及股东的合理诉求。例如，上交所前期陆续举办了多起股票质押专项培训，为化解民营企业质押风险搭平台、想办法。同时，上交所也与地方政府等积极沟通协作，有针对性地服务和助力地方上市企业的发展。