资本市场实施穿透式监管 保护投资者合法权益

全国政协委员、证监会副主席姜洋2日在政协经济组驻地接受记者采访，详谈了资本市场“穿透式”监管的问题，他说，“保护投资者，就是要把市场‘看穿’。”

姜洋表示，穿透式监管，首先意味着账户编码可以看穿。我国市场实施穿透式监管是基于我国的国情市情，由于散户股东较多，市场制度还在健全当中，监管掌握单个客户的资金和交易运行，可以对其形成威慑，使其不敢随意操纵市场。

他说，保护投资者，就要把市场“看穿”，而真正的看穿，就是要看到每个交易者的行为。“穿透式监管要求在交易所层面穿透到证券公司，从而看到证券公司背后的客户，这种制度可以使交易所具备一个强大的监测网络，对有意操纵市场的人起到威慑作用，从而保护投资者利益。”

姜洋还谈到，穿透式监管受到国家政府各个层面的高度重视，证监会推动穿透式监管，也得到了各方面的支持。

他介绍，我国从酝酿到正式推行穿透式监管，大概花了十多年的时间，国际国内也从一开始的不理解到现在理解了。去年10月召开的国际证监会组织会议上，中国证监会作为受邀代表介绍了经验，“我们的做法被认为是真正的保护投资者利益”。

姜洋还谈到，在沪港通、深港通运行的过程中，香港市场因为对接国际投资者，一开始也认为穿透式监管不符合国际惯例，但经过一段时间运行，也认为穿透式监管有必要。目前，港交所方面跟沪深交易所已达成了协议，预计将在今年推出穿透式监管。

姜洋说，穿透式监管和另一个创新——期货保证金存管制度一起，构成了我国资本市场保护投资者的一张网。“这是中国资本市场建设者、创业者、改革者共同的智慧，是中国的经验，中国的智慧。”