央行开展MLF操作 实际超额续作十月到期总量

周五，在10月第一笔中期借贷便利（MLF）840亿元到期之际，央行“大手笔”进行MLF操作4980亿元，操作利率持平于前期，实际超额续作了十月到期总量。

10月份MLF到期量较多，共有3笔、总计4395亿元。另外两笔分别是下周10月17日和18日的1280亿元和2275亿元。若仅按MLF口径统计，今日央行一次性超额续作，本月或将净投放585亿元MLF。此外，今日还有200亿元逆回购到期，央行并未进行对冲。

本周为国庆节后第一周，资金面呈现前紧后松。若仅按逆回购口径统计，本周共净回笼2400亿元。今日央行提前超量续作MLF，表明维稳流动性态度，为市场注入信心。当前来看，10月流动性仍处于较为宽松的“舒适期”。

后半周货币市场利率整体下降趋势明显，尤其是昨日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）短端利率大幅下行。Shibor隔夜利率下降8.4个基点至2.6570%。不过，跨季的长期资金价格继续小幅攀升，Shibor3个月利率报4.3581%。

下周，将面临总计5255亿元资金到期。其中，主要是3555亿元MLF到期，而央行已于今日提前超额续作。此外，还有1700亿元逆回购到期，因为本周投放量较小，所以下周到期量也不多。再者，下周一央行将开展800亿元3个月国库定存。整体来看，下周资金面到期压力不大，或仍将维持平稳。