私募“押注”景气行业 机械、汽车等行业受青睐

截至3月13日，沪深两市已有298家上市公司披露2016年年报，机构持股“路线图”隐现。资讯数据显示，阳光私募等出现在40余家上市公司的前十大流通股东名单中，此外，共有20多家上市公司的十大流通股东名单中闪现QFII的身影，其中不乏去年四季度新进以及增持的情况。

中国证券报记者梳理发现，部分知名私募基金和QFII的持股中，机械、汽车、医药生物等当前景气度较高的行业成为其青睐的对象。确定性高的景气行业成为知名私募、QFII等在弱市中的“核心坚守”。

私募“押注”景气行业

资讯数据显示，截至3月13日披露的298家上市公司年报中，共有飞亚达A、*ST天仪、皖通科技、天原集团、大金重工等40多家上市公司的前十大流通股东名单中出现相关私募机构的身影。

以飞亚达A为例，公司年报显示，中海信托股份有限公司-中海-浦江之星130号集合资金信托持有119.62万股公司股份，对比该公司三季报，浦江之星130号在2016年四季度大幅增持了公司股票。*ST天仪截至去年年末的流通股东名单，广东新价值投资有限公司-阳光举牌1号证券投资基金、广东新价值投资有限公司-卓泰阳光举牌1号证券投资基金分别持有332.38万股和134.87万股公司股份，新价值投资的上述持股在去年四季度并未发生变化。

年报资料显示，部分上市公司成为私募机构集中看好的对象。天原集团、新华百货、国风塑业、北陆药业等数家公司的前十大流通股东名单中出现不止一家私募机构的名字，这部分上市公司成为私募机构扎堆的地方。

观察统计数据发现，整体而言，去年四季度，私募机构呈现减持的态势，不少私募机构退出上市公司的前十大流通股东榜单。当然也有部分上市公司在去年四季度获得私募机构加仓增持，飞亚达A、乾照光电、陕国投A、天原集团等都有私募机构增持股份的情况出现。

记者梳理私募机构增持的情况发现，去年四季度，私募青睐化工、机械等行业的偏向明显。对此，私募机构投研人士认为，去年四季度以来，A股市场整体仍呈现弱市，但是部分景气度高的行业确定性机会较为明显，特别是随着经济增速止跌、部分领域回暖，制造业企业开始补库存，化工、机械等基础性行业的利润改善等预期显现，自然引来私募资金提前布局。

QFII抓住业绩和成长性

去年四季度，同样坚持“押注”稳定性景气行业的还有QFII机构。资讯数据显示，截至3月13日披露的上市公司年报中，共计有20多家上市公司的前十大流通股东名单中出现QFII的身影。

其中，截至去年12月31日，科威特投资局(KIA)持有德赛电池134.05万股流通股，持股比例达0.65%，上述持股属于增持新进；比尔及梅林达·盖茨基金会去年持续增持小天鹅A，2016年中报显示，比尔盖茨基金持有小天鹅A373.29万股；到三季度末，持股数量增至551.72万股；四季度比尔盖茨基金再加仓102.07万股至653.79万股，比尔盖茨基金连续3个季度大幅加仓小天鹅A。

三星资产运用株式会社-三星中国中小型股精选母基金在去年年末持有上海凯宝265.76万股，三星资产的上述持股属于四季度增持新进。

记者发现，在行业配置上，医药生物、汽车、交通运输、公用事业等行业板块在去年四季度获得QFII基金的青睐，特别是医药生物板块，数家上市公司获QFII增持。

上述私募投研人士认为，年报披露的信息印证了QFII机构一向谨慎的作风。他说：“QFII资金以价值投资为主，一般较少跟踪市场炒作之风，其持股选择上也是抓住业绩和成长性等价值投资指标。QFII资金增持加仓的个股一般都是基于不错的业绩表现。在年报披露之后，QFII所持个股受益于业绩表现等多有不错涨幅。”

QFII的上述投资策略整体“战果”确实不错。资讯数据显示，年报披露的QFII持股中，绝大多数个股今年以来的收益为正，其中精达股份、精华制药、小天鹅A等上市公司今年以来的涨幅明显。