证监会发布等五项原则 82万亿表外业务面临缩水

银行业迅速增长的表外业务，正在成为监管层监管的重点之一。昨日（11月23日），银监会发布《商业银行表外业务风险管理指引（修订征求意见稿）》（以下简称新《指引》），将表外业务范围扩展至“担保承诺类，代理投融资服务类，中介服务类，其他类”等，明确商业银行开展表外业务应遵循“全覆盖、分类管理、实质重于形式、内控优先、信息透明”等五项原则，提出商业银行应当建立表外业务风险限额管理制度等。

《每日经济新闻》记者注意到，所谓表外业务，是指商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能够引起当期损益变动的业务。截至去年底，其规模已达82.36万亿元。按照此前规定，表外业务仅涵盖担保类、部分承诺类两种业务类型。

虽然新《指引》对表外业务的类型进行了“扩容”，但其规模却可能“缩水”。国开证券研究部副总经理杜征征向《每日经济新闻》记者分析指出，表外业务扩张面临收缩，资产配置荒将加剧。普益标准研究员魏骥遥则表示，“这可能较大程度抑制部分潜在高风险业务（的扩张），也可能会加速低风险、高透明度业务（的发展）。”

部分业务优势将消失

近年来，迅速增长的银行表外业务，给金融市场带来了一定的风险隐患，引起监管层高度关注。11月23日，银监会发布新《指引》，重点明确了银行表外业务类型，应遵循的五大原则等问题，并指出商业银行应建立健全表外业务风险管理体系，加强表外业务风险管理。

杜征征在接受《每日经济新闻》记者采访时坦言，由于表内业务受到各种考核等的限制，商业银行倾向于做大表外业务，前几年表外业务规模发展相当迅速。根据央行发布的《中国金融稳定报告（2016）》，截至2015年末，银行业金融机构表外业务（含委托贷款）余额82.36万亿元，比上年末增加16.2万亿元，增长24.48%。表外资产规模相当于表内总资产规模的42.41%，比上年末提高3.07个百分点。

魏骥遥亦分析指出，近两年银行表外业务发展极为迅速，风险管理较为混乱，风险积聚速度也较快。比如，过快的发展使得同业理财面临客户、资产严重同质化问题；受期限错配影响，银行流动性风险与信用风险积聚速度也比较快；银行代销理财产品违规销售，虚假宣传等情况也加剧了表外业务所承载的风险。

针对新旧《指引》在表外业务界定范围上的变化，魏骥遥表示，新《指引》将表外业务分为了四类，较之前版本更加明确地区分了不同产品的属性，能更好地针对不同类型的产品实施不同的监管政策。

其中，担保承诺类业务应该会占用银行资本，导致部分表外业务优势消失。例如，不少同业理财业务需要保函，而新的分类中保函被分在了担保承诺类。基于实质重于形式的原则，未来这部分同业理财业务可能会被划入担保承诺类，对同业理财业务形成一定影响。

银行风险偏好或降低

除业务类型“扩容”之外，《每日经济新闻》记者还注意到，新《指引》还要求商业银行在开展表外业务时，应当遵循“全覆盖，分类管理，实质重于形式，内控优先，信息透明”五大原则。

对此，魏骥遥分析指出，目前，由于监管对表外业务没有硬性要求，因此该业务在信息披露方面有所欠缺，尤其是对于运行期间的情况披露较少较差，投资者较难掌握产品的实际情况。新《指引》明确“信息透明”原则，在表外业务产品透明度方面，加强了对于风险隐匿的防范，明确了监管报送的规范性及报送内容，能使公众及第三方机构更加准确地了解市场情况，并对银行表外业务起到监督作用。

值得一提的是，新《指引》不仅要求商业银行应当对表外业务实施全面统一管理，覆盖表外业务所包含的各类风险，还要求商业银行建立表外业务风险限额管理制度，区别风险管理。

魏骥遥表示，新《指引》强调了全面且有针对性的管理方式，将使部分风险较高的业务不能再蒙混过关，但这也可能会导致部分表外业务的增速明显放缓。比如，根据新《指引》，银行对于表外业务的风险限额、授权、审批等方面的管理都需要更加精细的操作。这将间接促使银行偏向于发行更容易走完流程的产品，即风险更小、透明度更高的产品；而对于部分透明度较低、潜在风险较高的产品，银行的积极性可能会有所降低。

值得注意的是，在新《指引》发布之前，监管层已经陆续出台政策，以加强对银行表外业务的监管及风险防范。比如，今年早前银监会便发布《关于防范化解金融风险严守风险底线工作的意见》，明确要求银行业金融机构将表外类信贷业务纳入全面风险管理体系，与表内业务一起进行统一授信管理；上海银监局更是开展了新兴表外业务风险自查等工作。