券商监管回归职能本位 过半券商评级出现下调（2）

新三板从严开刀

券商：宁不做不出错

2015年以来，随着市场的全面扩容，新三板已经成为证券公司最具发展前景的业务之一。然而，在股转系统方面，对于主办券商的监管正在显著加强，不少主办券商也正在上调挂牌公司的门槛。

稍早之前，全国股转系统公布了2016年6月主办券商执业质量评价结果。当月全国股转公司共记录负面行为315条，涉及75家主办券商。其中，推荐挂牌类68条，占比21.59%；推荐后督导类115条，占比36.51%；交易管理类79条，占比25.08%；综合管理类53条，占比16.82%。负面行为记录数在5条（含）以下的主办券商58家，合计占总记录数的45.08%（5月30.07%）；负面行为记录在5-20条（含）之间的主办券商15家，合计占总记录数的40.32%（5月52.72%）；20条以上的主办券商2家，合计占总记录数的14.60%（5月17.21%）。从统计结果看，推荐挂牌类负面行为记录数与其业务量比值最高的为国金证券；挂牌后督导类负面行为记录数与其业务量比值最高的为华林证券；交易管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为中航证券；综合管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为开源证券。

股转系统副总经理隋强7月21日表示，将坚持创新发展与风险控制相匹配的原则，坚定不移的推进改革创新，努力提高风险控制能力，把依法监管从严监管全面监管落到实处，牢牢守住不发生系统性区域性风险的底线。下一步将在开展市场规则全面评估的基础上推进治理规则的全面修订和制定工作，将进一步明确各类规划的行为，与监管措施的对应关系，丰富自律监管措施的手段和城市，要是市场主体明确底线和红线，以及触碰底线红线的后果，提升市场的规范程度。目前正在推进的工作主要包括了研究制定终止挂牌制度，董秘管理办法，主办券商现场检查制度等规则，将实施主办券商工作指引和工作云层组合电子化，研究明确异常转让行为认定标准和处罚标准，强化市场监察。

《经济参考报》记者从业内了解到，在挂牌方面，尽管目前官方口径没有变化，但在实际业务操作中，不少券商已经陆续自行提高门槛。据了解，一些券商对于出现财务造假可能性较高的农林牧副渔行业采取了回避措施，对于一些涉及产能过剩的限制性行业，也较少触及。另一方面由于待挂牌的企业数量众多，项目储备量较大，一些主办券商还在企业的营业收入、净利润方面在实际业务操作中设立了一些指标，抬高了企业挂牌的门槛。“宁可不做，不能出错。”一位沪上新三板从业人员对记者表示，目前公司的指导思想比较明确，监管的大环境趋紧，对于一些风险较高的项目，会主动放弃。