中国核建今将登陆A股 中签率创IPO新规以来新高

如果不是因为去年6月A股大幅下跌，中国核建登陆资本市场时间或许能提前一年。6月6日，中国核建在上证所正式上市，这也意味着包括核电建设、核电运营以及核电燃料及配件的核电全产业链与资本市场对接成型。在此之前，中广核电力(01816，HK)和中国核电(601985，SH)均已成功踏入资本市场。

根据招股书披露，此次公开发行拟募集资金总额为18.2亿元，发行数量5.25亿股，最终发行价为3.47元，逾5亿股的发行量，使中国核建成为IPO发行新规实施后发行股份数最多的公司。

中签率创IPO新规以来新高

此次上市募集资金主要用于核电工程建造筹建项目(10.4亿元)、购置核电建造施工设备项目(2.2亿元)、核电工程与核工程技术研究项目(1亿元)、公司信息化能力建设项目(1亿元)、海安县保障房建设移交项目(2亿元)以及补充公司流动资金(3.019亿元)。尽管中国核建发行逾5亿股，但与中国核电和中广核电力相比，无论是发行股份数还是募资金额均较为逊色。

一位核电业内人士向记者解释，中广核电力和中国核电是核电业主，投建一座核电站需要大量的资金，而中国核建则不同，它只是作为核电的工程建设方，参与到中广核、中核集团等核电站项目招标，因而相比之下募资规模会有所不同。

今年5月中旬，证监会核准包括中国核建在内的9家企业的首发申请，十余天后，中国核建开启了申购，并以0.2798%的中签率刷新自此次IPO发行新规实施后中签纪录的新高。

中国核建营业收入由2013年的374亿元增长至2015年的409.7亿元，年均复合增长率4.61%；同期净利润由6.999亿元增长至9.13亿元，年均复合增长率14%。

不过今年一季度，受宏观经济增速下滑影响，中国核建实现营业收入为76.3亿元，同比下降8.5%，净利润9034.04万元，同比下降7.09%，预计今年上半年营业收入、净利润较2015年同期变动幅度在-20%至5%之间。

中国核建方面表示，截至2015年末，公司军工工程建设、核电工程建设、工业与民用工程建设在执行未完成合同金额分别为30.15亿元、245.98亿元和589.86亿元，能为公司2016年经营业绩提供有利保证。对于中国核建上市后的估值，多家券商给予了15至20倍的市盈率。

不过，中国核建在招股书中也提示了核安全、核电产业政策变化、施工成本上涨等风险因素。