23万亿银行理财账单半遮半掩 屏蔽投资明细

对于大多数人来说，“财源滚滚”更多的是代表着一份节日或喜庆时刻的祝福，而对于银行理财产品市场的发展态势来说，这个词汇的描述可谓十分贴切。或许就在本篇报道被点击阅读的一瞬间，银行理财产品余额已经超过了25万亿元。

“全国银行业理财信息登记系统”近日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2015)》显示，截至2015年年底，共有426家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数60，879只，理财资金账面余额23.50万亿元，较2014年年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。记者，按照近年来银行理财产品余额的复合增长率(50%左右)估算，截至今年2月末，银行理财产品余额可能已经超过25万亿元。

但令人遗憾的是，商业银行对于逾23万亿元理财产品的“投资明细”大多讳莫如深，在官网信息披露中，无论是对于募集期的投资方向、还是运行期的资产配置、亦或是产品到期后的兑付细节都有所保留。

虽然互联网金融产品层出不穷，但是银行理财产品仍在以50%的年复合增长率奔跑着。

近日，中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”发布了《中国银行业理财市场年度报告(2015)》。数据显示，截至2015年年底，共有426家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数60，879只，理财资金账面余额23.50万亿元，较2014年年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。其中，开放式理财产品存续余额10.32万亿元，较去年年底增长5.08万亿元，增幅为96.95%。2015年，银行业理财市场有465家银行业金融机构发行了理财产品，共发行186，792只，累计募集资金158.41万亿元，其中开放式产品累计募集资金(含各开放期内的申购)115.55万亿元。

记者此前了解到的数据也显示，2011年年末的银行理财产品余额为4.59万亿元，2011年全国160家银行业金融机构通过理财产品为投资者创造收益超过1750亿元；截至2012年年底，银行理财资金余额为7.1万亿元，2012年全国开展理财业务的18家主要银行为客户实现投资收益2464亿元；截至2013年年底，银行理财资金账面余额10.24万亿元，全年为投资者实现收益约4486.74亿元。按照上述数据计算，近年来银行理财产品余额的年均增长率约在50%左右。

合同约定投资范围仍跨度“雷人”

逾20万亿元银行理财产品的投资安全自然不容小觑，然而，对于大多数投资者来说，根据银行提供的资料预判风险几乎是个不可能完成的任务。

“您应在详细了解和审慎评估理财产品的资金投资方向、风险评级及预期收益等基本情况后，自主决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品”，在商业银行理财产品的销售文件中，往往会有一段类似上述文字的提示风险的表述，投资者一旦签字，就等于同意风险自担。然而投资者要想做到审慎评估理财产品的资金投资方向显然并不容易。

“依赖银行在销售文件中提供的信息，投资者很难测算出真实的收益与风险，还是只能被动的选择相信银行提供的预期收益率”，一位法律界资深人士提醒记者，“事实上，理财产品投资的主动权确实不在投资者手里”。

某城商行的一款理财产品说明书显示，该产品投资对象为“债券、货币市场金融工具等高流动资产，以及符合监管要求的债权类资产”，其中高流动性资产包括国债、央行票据、金融债、信用等级不低于AA-的企业债券以及同业存款、回购、同业借款、货币市场基金等货币市场金融工具，债权类资产包括符合监管要求的固定收益类资产管理计划、金融产权交易所委托债权投资项目及债权类信托计划等。所投资产中，债券、货币市场金融工具等高流动性资产的投资比例为10%-90%，符合监管要求的债权类资产投资比例为0-80%，以上投资比例可在±10%范围区间内波动。也就是说，上述8类的高流动资产的最大投资区间均是0-100%，而债权类资产的最大投资区间为0%-90%。

仅仅依靠上述宽范围表述，即便是专业人士也很难确定理财产品的具体风险和收益。

一家城商行个金业务负责人曾对本报记者表示，“如果是投资顾问来操盘投资，我们会经常提醒他们悠着点，及时落袋为安”。

从去年全行业实际运行情况来看，《中国银行业理财市场年度报告(2015)》显示，去年银行理财产品投资涉及11大类72小类资产，债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产是理财产品主要配置的前三大类资产，共占理财产品投资余额的89.10%。此外，权益类投资、公募基金、金融衍生品、代客境外理财投资QDII、理财直接融资工具、信贷资产流转项目、另类资产、商品类资产也都是理财产品可能的配置选择。