乌龙指主角告证监会：中金所全程参与（5）

曝光大证券乌龙指“内幕交易”时段中金所全程参与

光大乌龙指事件主角之一、原光大证券策略投资部总经理杨剑波向北京市第一中级人民法院提起了诉讼，起诉中国证监会，要求撤销其做出的（2013）59号《行政处罚决定书》和（2013）20号《市场禁入决定书》。

2013年8月16日上午11时，沪指突现直线上扬，80多只权重股集体涨停，随后瞬间回落，这就是被称为“816光大证券乌龙指”事件。乌龙指事发当天中午，上交所、上海证监局派员到光大证券调查，时任光大证券策略投资部总经理杨剑波向现场的监管者汇报了当日11时发生的情况，以及当天下午开市将进行对冲交易，但后者未加阻止。

而据证券市场周刊获得的通讯记录显示，在被证监会认定的内幕交易时段，中金所一直与指挥对冲交易的杨剑波保持着密切的电话联系，对冲交易在热线状态之下完成。

据证券市场周刊报道，其获得的一份证监会内部材料显示，乌龙指发生时期，光大证券的流动性风险远比错单造成的市场风险大得多，严重得多：若周一（8月19日）不能交收，光大证券将面临存亡问题。

该材料显示，徐浩明召开的碰头会主要决定通过拆借以及降低其他交易部门的方向性交易头寸的方法来提供流动性。策略投资部风险中性的交易原理以及光大证券对该部门的定位，都明确要求策略投资部进行对冲。

杨剑波迟到的这个五人碰头会，提出了三个解决头寸的方案：第一，自营抛售部分股票套现；第二，卖空股指期货合约、转换并卖出ETF对冲风险；第三，向银行借钱。会议决定杨剑波负责实施对冲交易。

2013年8月16日13时，杨剑波开始进行对冲交易。

13时08分，中金所给杨剑波打了第一个电话，时长1分30秒。“在交易过程中的一次通话中，对方说，你们今天的交易和平时不太一样。”杨剑波回忆中金所来电时的情景说，“当时我告诉对方，我们今天确实出了一点状况，在做风险管理，对冲。”

据杨的回忆，对方问他，“你们是不是要对冲大约一万张左右的头寸？”“我一听对方是个行家，不转换卖出ETF，一万张正好是72亿元，我告诉对方，下午确实要进行对冲交易。”

杨回忆说，当时对方告诉他，中金所已经同上交所进行了热线沟通，对光大证券上午发生的情况有所了解。杨剑波说，通话最后，中金所的人还在电话中提醒，“你们能不能对冲的时候注意点，空单不要下得太猛？”

13时17分，中金所同一个电话再次直接打给杨剑波本人，这次通话1分26秒。14时07分，中金所打进两个电话，第一次12秒，第二次通话时长40秒。14时31分，中金所致电杨剑波，通话时长1分09秒。15时06分，中金所打给杨剑波的通话时长28秒。

频繁的电话到底谈了什么？杨剑波回忆说，大约在14时至15时之间，中金所监查部的负责人也和自己通了电话，主要涉及光大证券策略投资部对冲的原因（主要是谈11时出现的异常交易）、对冲目的（风险管理、风险对冲）、对冲情况（光大证券可以对冲1万张左右）。

也就是说，除了中午向上交所、上海证监局汇报了光大证券当天下午要进行的对冲之外，在当天下午的交易过程中，中金所同指挥对冲交易的杨剑波保持热线通话。