理财问答正文

中介如何错配票据？

最佳答案

错配：即资产端和负债端相互错开配置，两者主要是期限配置不同，即期限错配；

原理：按照收益率曲线，收益率曲线一般是倒U的左侧，期限高利率高，期限短利率低，因此很多机构采取了负债用低期限的钱，如此付的利息低，资产配置高期限的，如此收益率高。

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其它答案

情景1：并假设利率持续不变：收益=10000万*5%=500万成本=10000万*4%/12+10000万*4%/12，共滚动12次=400万（注释：期限在1年内，按照单利计算）收益=500万-400万=100万。

用户头像程嘉石擅长 期货 领域问答

情景2：曲线平行移动，每个月曲线整体向上增加0.1%收益=10000万 * 5%=500万（注释：资产没有滚动，因此收益固定）成本=10000万*4%/12+10000万*4.1%/12+10000万*5.1%/12共滚动12次=455万收益=500万-455万=45万。

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