反弹基础犹存或再创新高 市场期待新领涨龙头（2）

期待两大反弹动能

一是深港通渐行渐近。从已公布半年报的1075家上市公司来看，已有36家QFII现身58只个股。QFII在二季末持股市值达231亿元，较一季末的180亿元增幅28%。特别是沪股通连续两周净流入，合计近153亿资金抄底；A股两融余额也不断攀升至8900亿元，创下了7个月来的新高。这说明投资者依然看好后市，导致进场意愿加强，那么后期突破9000亿大关指日可待。特别是市场依然看好深港通行情。

从上周五盘面分析，稀土永磁、高铁、新材料等板块涨幅居前，钛白粉、特钢、保障房、黄金、煤炭等板块跌幅居前。因此，未来深港通概念也可能不再是传统的保险、银行、酿酒、交运等A股中估值低的品种，“深港通”开通真正受益的香港稀缺板块是航天军工、量子通信、稀土永磁。军工股被认为是深港通开启背景下A股独有品种且属于深市的品种。从行业本身来看，军工逻辑由短期事件驱动逐渐过渡到中期成长逻辑，结合下半年较确定的一些政策性文件，分析认为下半年军工股继续存在行情。

二是G20峰会倒计时。被称为“全球最具决策力的首脑级峰会”G20峰会将于9月4-5日在杭州召开。据悉，本次峰会的主题是“构建创新、活力、联动、包容的世界经济”。在业界看来，因是中国首次举办，该峰会成果值得期待。

本届G20峰会讨论的三大方向：一、结构性改革。九大优先结构性改革领域得以确定，配套指导原则、评价指标体系将首次推出。二、创新科技。“创新增长蓝图”及其配套的创新、新工业革命、数字经济等专项行动计划均为G20历史首次，也是中国作为本届峰会主办国的声音体现。三、金融改革。第15次IMF份额检查时间节点确定，新份额公式将在2017年峰会前推出。

此外，跨境电商成为本届G20峰会将贸易投资机制建设作为重要议题和推进方向，意图通过减少市场准入和税收壁垒降低全球贸易成本，而跨境电商将成为重要突破口。绿色金融、气候变化等议题也将获得进展。

应该指出的是，目前大盘在3100点附近做蓄势平台，上周有望突破年线，向3150-3200点方向挺进，而3200点是60周线的压力位，这里的压力比3100点关口要大很多，冲到或冲过后大盘才可能出现大的调整，而且调整的周期要比冲3100关口的调整期要长。