基金看好国企改革投资机会 主题或引领八月行情（2）

基金看好国企改革主题投资机会

日前公布的基金二季报中，多位基金经理也表达了对国企改革前景的看好。经过2014年的国企改革试点摸索和2015年的制度设计，今年改革试点正加速铺开，开始向实践落地阶段发展，目前正是前瞻布局的良机。

从估值角度看，交银国企改革基金经理沈楠指出，经历2016年年初市场的调整后，目前大量国企公司估值已经处于较低水平。

谈及年内的操作，光大国企改革基金经理魏晓雪和董伟炜表示，在刚刚过去的二季度中，在国企改革主题的框架内，基金组合更多配置了新兴产业方向的国企上市公司（新能源汽车，电子，军工，新材料等），获得了一定的超额收益。

展望未来，沈楠认为，国内产业创新方向不变，相关国企也将更多融入这一产业浪潮。国企改革顶层设计方案推出后，更多中央细则和地方配套有望逐步落实，其中蕴含着不少投资机会。未来将综合判断政策出台的节奏以及可能的突破口，更多投资于公司管理出现积极变化、加大新产业发展投入以及受益整体国企改革进程的上市公司。

易方达国企改革指数分级基金经理余海燕同样表示，国企改革顶层方案已经出台，势必将加快国企改革步伐，市场在等待国企改革顶层设计“1”之后“N”方案的落地，鉴于国企改革在所有深化经济体制改革中的战略地位，国企改革将成为未来几年A股市场上确定性较高的主题性投资机会。