上市银行净利增速“告急” 全行业今年或现负增长（2）

银行板块能否承压

业绩下滑、不良率上升已经成为悬在A股银行板块头上的两把利剑。“欧美银行股在中国春节期间的暴跌，会给A股带来心理影响，中国银行股也会下跌，但不会有太大跌幅。中国16家上市银行，如果从股权上看，绝大部分是国有控股企业？如果从管理权、核心人事任免权上看，可以全部视作国有企业。

在央行强有力的支持下，中国的上市银行不可能发生类似欧美银行业的危急情况。而且银行股目前是深沪股市市盈率最低的蓝筹股板块，也是汇金、证金最偏爱的板块。”2月18日，上海一家券商银行业分析师如是指出。

不过在这位分析师看来，今年银行业的日子不好过，银行板块承担的压力不是一朝一夕。华泰证券在一份最新的研报中也提道，银行利润增长仍将受制于息差收窄和不良率上升，而大零售、大消费、投行等新盈利增长点的探索尚需时间。

“银行净息差今年将面临较大的挑战。从存款成本方面看，来自互联网金融、资产管理、资本市场等方面的资金来源竞争将更加激烈，再加上居民的理财意识持续增强，将共同推高存款成本？从贷款收益方面看，下降趋势已经形成，上市银行平均贷款收益率已由2012年末的6.7%下降至2015年二季度的6.1%。

考虑到2016年存量房贷再定价、经济下行带来贷款需求下降以及降低社会融资成本的政策因素，贷款收益率仍存在下行压力。”华泰证券的报告如是指出。

野村证券中国首席经济学家赵扬此前预计，2016年中国央行还将2次下调基准利率，同时4次降低准备金比率，中国可能成为首个把利率降至“零”的主要新兴市场经济体，零利率时代或许将进一步刺激内需和消费，也将对中国人根深蒂固的储蓄习惯提出挑战。

而这无疑将进一步缩小银行业利润来源中最大的部分息差。伴生的利好是非息业务收入增加将弥补银行业部分盈利收缩，同时监管层也正在考虑降低银行坏账拨备率。据此前相关消息透露，国务院正在考虑降低银行坏账拨备覆盖率，目前虽未确定具体细节，不过已有大型银行用120%的拨备覆盖率做2016年的预算。

在连平看来，2016年伴随着直接融资市场的发展、居民理财意识的增强以及信用消费观念的改变，投资银行、投资交易、资产管理、信用卡等业务将取得较快发展，并推动非息收入增加。

不过，这些中间业务收入相对于曾经占据绝对大头的息差收入而言，短期来看仍是杯水车薪？至于国家考虑降低银行坏账拨备率，一面是前几年一直维持150%的拨备率足以覆盖目前温和的银行坏账率，另一面也是为应对银行业净利润的增速下滑带来的冲击。