石墨烯产业化全面提速荐10股（2）

烯碳新材（000511）：打造碳产业链龙头地位

盈利预测及评级。公司地产业务逐渐淡化，未来利润增长点在于碳产业链的扩张。根据此前三个收购项目的规划利润，同时假设此次增发顺利进行（2015年股本增至13.3亿股），预计2014-16年EPS分别为0.11、0.15和0.18元。估值方面，公司涉及先进碳新材料，作为一个年轻的材料，拥有非常广阔新市场预期，因此资本溢价较高；从同行业上市公司估值来看，截止2014年8月11日，方大炭素PETTM为75，*ST吉炭PETTM为-6.2，烯碳新材PETTM为173，可见新材料行业由于产业化周期长但发展空间广阔，相关上市公司市盈率均较高；而作为烯碳板块唯一的龙头，给予公司目标价12.00元目标价，2014-16年对应动态PE分别为112、81和67倍，增持评级。

东旭光电（000413）：5代线资产注入，协同效应促进公司进一步发展

集团资产注入上市公司。本次拟非公开发行的股票数量不超过1，169，590，643股，募集资金总额不超过800，000万元（含800，000万元）用于第5代TFT-LCD用彩色滤光片（CF）生产线项目、收购旭飞光电100%股权、收购旭新光电100%股权和补充流动资金等四个项目。

控股股东认购30亿元。此次非公开增发，控股股东东旭集团拟出资认购股份的金额为人民币30亿元；员工持股计划购买的长江兴利2号定向计划拟出资认购股份的金额不超过人民币5亿元；控股股东及其附属企业的董、监、高及其它人员购买的长江兴利3号定向计划拟出资认购股份的金额不超过人民币2亿元；昆山开发区国投拟出资认购股份的金额为人民币3亿元；英飞海林投资中心拟出资认购股份的金额为人民币2亿元。

合作方参与，增强战略合作关系。2014年，东旭光电与京东方、龙腾光电分别签署战略合作关系，在玻璃基板国产化采购、生产设备国产化、投资合作和平板显示产业发展等领域展开广泛合作。京东方下属公司英飞海林、龙腾光电的关联公司昆山开发区国投参与了此次非公开增发，有助于东旭光电增强与京东方、龙腾光电等下游企业的战略合作关系。同时，有利于公司增发建设的彩膜项目的产能释放，公司向TFT-LCD产业链延伸奠定良好基础。

公司产业链延伸，协同效应促进公司发展。此次公司注入了旭飞光电100%股权和旭新光电100%股权，这样上市公司内将有6条5代线10条6代线的玻璃基板产能。5代线的注入，丰富了上市公司的玻璃基板的产品结构，有利于增强公司与下游面板企业客户黏性。公司进入彩色滤光片产业，有利于与现有玻璃基板业务形成协同效应，利用现有客户资源的渠道优势，进一步增强与下游面板厂商的合作关系。彩色滤光片项目的实施，有助于深化公司对TFT-LCD产业链的认识，为进一步开展产业链的纵向拓展奠定良好的基础。