外媒：中国调查发现中信证券涉嫌利用救市措施牟利行为（4）

护盘先锋被疑“内鬼”

除了能够在资本市场高度敏感时期掌握国家底牌，中信证券还凭借着其中国地位与境外资本巨头建立“千丝万缕”的联系。

中信证券2015年中报披露，截至报告期末，其境外法人持股比例达18.8%以上；营业收入达311.11亿元，同比增长195.32%；归属于母公司的净利润达124.7亿元，同比增长205.97%。其中，值得关注的是，2015上半年，中信证券引入了多种投资策略互相融合，另类投资和对冲基金品种覆盖海外市场。

这当中，最为引发外界关注的是，中信证券与全球最大的对冲基金之一Citadel的关系。2010年2月，中信联创和对冲基金Citadel共同出资成立司度(上海)贸易有限公司，中信联创的大股东金石投资是中信证券旗下的专业直投机构，而此次被调查的中信公司另类投资部执行总裁汪定国正是前司度公司的董事。

表面上看这似乎也并无异常。直到今年7月31日，沪深交易所对频繁申报或频繁撤销申报、涉嫌影响证券交易价格的34个账户采取了限制交易措施，这些账户被市场指为A股暴跌的“内鬼”，具有外资背景的司度(上海)贸易有限公司的账户名列其中。

司度公司主要股东、对冲基金Citadel由亿万富翁KennethGriffin创建，其管理的资金规模高达250亿美元。2012年，Griffin曾被福布斯评为全球最赚钱的对冲基金经理，据彭博今年4月份的数据，Griffin拥有59亿美元净资产，在全球富豪榜上排名第254位。而高频交易是Citadel最为成功也是最受争议的赚钱策略。

“做空A股的通常做法是在现货和期货两边同时操作，由于国内的现货市场股价偏高，境外的资金通常先卖空股指期货，然后打压现货市场，从而通过做空股价获利。当外资以‘司度公司’这一合法内资身份进入A股市场后，单靠大手笔买卖，也足以做空。”前述接受企业观察报记者采访的资管公司投资业务负责人称。

基于前述与司度公司、Citadel的关系，一时间，在7月救市行动中立下汗马功劳的中信证券被舆论推上了“联手国际对冲基金做空中国股市”的风口浪尖。

“中信联创于2010年出资100万美元投资司度(上海)贸易有限公司，占20%股权。该股权已转让，并于2014年11月办理了工商变更登记，目前未持有司度股权。已退出的该笔投资属于财务投资，且规模小，投资期间，中信联创并未参与司度公司的日常运营及管理。中信证券坚决拥护监管部门的监管措施，以维护市场稳定，促进市场健康发展。”对于排山倒海般而来的质疑，中信证券官方如是回应。

但在多位金融人士看来，这样的解释显然不具备充分的说服力。“2010年以来，中信期货(中证期货)席位交易存在一只或多只不同凡响的神秘做空力量。本次股灾之前，中信期货席位的持仓没有任何异常，直到6月17日，空单开始剧增。”华融证券投资顾问付学军表示。而对此中信证券并未予以回应或解释。

“在与对冲基金Citadel、司度公司的关系方面，中信证券不持有股份并不意味着双方的人脉关系已中断。”直到目前，这样的质疑仍未停止。

而就在8月25日中信证券徐刚、汪定国等高管被调查前夕，前述《证券日报》在头版显要位置发表的那篇题为《摧毁中国股市信心将危及整体改革》的文章中还写道，“如果‘自己人’和外部力量合伙，攻击市场的软肋，与政府维稳行动对赌，就涉嫌危害国家金融安全，应当对其采取果断措施。”

除了本身的内幕交易，中信证券是否还与外资联手做空中国股市，监管层目前还没有向外界通报明确的调查结果。“如果前述质疑成立，那么中信证券很有可能凭借手中的交易市场数据引来境外基金，通过商业关系或私人关系渠道泄露信息共同牟利。”多位金融机构人士表示。