高端农机5000亿蛋糕 10股分享盛宴（3）

星光农机（603789）：立足多功能稻麦联合收割机，适时拓展新领域

农业机械化是农业生产方式的进步和转变，是农业现代化的重要标志，我国农业的根本出路在于机械化。一方面，加快推进农业机械化是确保国家粮食安全的重要战略方针；另一方面，农业机械化是实现我国现代化的物质技术保障；再者，农业机械化是提高农业劳动生产率和效益、促进农民增收的有效途径。这样的大背景为公司的发展提供了土壤。

公司在经营战略上将以现有多功能稻麦联合收割机为核心，提高产品可靠性和适应性；开发履带自走式旋耕机、高速乘坐式水稻插秧机和自走式秸秆压块机，与现有产品形成耕、种、收及秸秆回收等一体化作业产品系列；并适时向玉米收获机械领域延伸。

本次发行募集资金将全部投入到年产2万台多功能高效联合收割机项目。公司产品的市场占有率较低，具有较大的市场拓展空间，本次募投项目将从根本上解决公司产能瓶颈问题，有利于公司积极拓展市场，占领更多市场份额而消化项目新增产能。

合理估值：我们预测15/16/17年EPS分别为0.72/0.87/1.02元，参考同类上市公司，同时考虑公司未来几年的业绩增长预期，给予其15年合理PE区间为25-30倍，公司合理价值区间为18-21.6元。

江淮动力（000816）：

农机行业龙头。公司主营农用柴油机、发电机、电动机、水泵、榨油机、农机具等制造和销售，属市场中少有的大农业概念股中机械制造股。随着国家扶持"三农"力度的加大，新农村建设及农民购买力的提高，农机企业面临良好的发展机遇。公司有欲成为中国农机业的劳斯莱斯。

苏常柴A（000570）：

我国农机行业最大的生产中小功率柴油机厂家，在小型柴油机行业中品种最全、功率覆盖面最广、质量最优、知名度最高、主导产品均有自主知识产权的企业，公司注重产品结构调整和技术创新，在主打的单缸机产品上，既开发新产品又积极拓展海外等新市场；同时不断拓展适合大中马力拖拉机、收割机、皮卡、轻卡等需求的多缸机产品生产和销售。

公司是全国农机行业及常州市第一家上市公司，现为国家大型一档企业、全国520家重点企业之一，已累计生产柴油机近2000万台，并曾先后出口到78个国家和地区，国内市场占有率居行业第一。

走势上08年该股累计跌幅巨大远超大盘，目前股价仅在4元出头。该股在近日反弹过程中表现突出，成交量大幅增加，新增资金介入迹象明显，其后市表现值得期待。