股灾之后投资者路在何方（2）

看准平台投资更安全

在国内，P2P投资主要分为线上投资(P2P网贷)和线下投资(P2P公司)两种。其中线上投资是近年来随着互联网发展兴起的一种P2P投资模式，其特点是便捷、效率高、门槛低。以积木盒子，拍拍贷等一批互联网公司搭建的平台为代表，收益普遍在8%~12%。

不过，这类线上平台发展迅猛之余，也暴露出各种隐患，如借款方资质的审核、平台的风控、平台所有人的道德风险等。平台跑路的现象也时有发生，这就要求投资者在选择平台时擦亮眼睛，尽量选择靠谱和有第三方资金托管和担保的大平台。不过，P2P网贷始终绕不开的一个问题就是其P2N的模式，即一个借款标的实际上是由众多投资者“众筹”而达到满标的，由于P2P网贷采用的均为信用担保模式，一旦发生大规模违约或坏账事件，既有可能导致平台资金链断裂，形成崩盘。

相对而言，以直向投资等为代表的传统线下P2P公司，在安全性上就有着较大优势。由于其交易均发生在线下，投资者可以通过实地考察的方式去对P2P公司进行甄别。其次，线下模式为标准的P2P，平台只负责进行资金配对，不介入交易环节，由于线下投资的门槛相对于P2P网贷要高很多(一般投资金额都在几十万元)，基本不会出现P2N的大规模债权转让情况。最重要的是，在风控环节，线下交易的担保模式更为多样化。以直向投资的直向贷为例，其年化收益可高达15%~18%，却比P2P网贷更加安全，因为其采用的是抵押贷款模式，投资者须将房产进行抵押，经过评估后按照一定比例获取贷款金额，一般为七成。由于抵押物的存在，即使出现违约情况，通过对抵押物进行拍卖，投资者仍然能够100%保证本息收益，非常安全。

不管是哪种交易模式，P2P投资基本都采用到期还本，每月还息的方式运营。因此，投资者能够按期得到真金白银的收益，不必再像股市一般，牛市时看着红色数字，熊市时看着绿色数字，到头来却白忙一场了。