资本市场草创时期券商 国泰君安金融报国服务实体经济（2）

国泰君安旗下子公司也结合自身业务特色与优势，为支持实体经济发展作出积极贡献。资产管理公司围绕服务实体经济、促进产业转型，积极开展资产证券化业务，业务规模始终位于行业前列，并创造了众多行业第一。如发行了业内首单两融债权证券化产品、首单银行存量信托受益权证券化产品、首单地下空间受益权证券化产品、首单多家租赁公司作为原始权益人的租赁资产证券化产品、首单以绿色能源的风力发电所产生的收费收益作为基础资产的资产证券化产品。

创新投资公司聚焦医疗健康、节能、信息科技等重点行业中有技术支撑、基础扎实的实体企业。截至2017年6月30日，创新投资公司管理基金累计实际出资额211.05亿元，累计投资项目128个。

风控为本力争实现“我要合规”

2015年至2016年的市场异常波动，对很多金融机构造成了不小的冲击，但国泰君安从容顶过风浪，坐稳行业第一集团位置。在王松看来，这在很大程度上有赖于国泰君安较早形成了全面风险合规管控体系。据了解，国泰君安在风控领域建立了总部、分公司和营业部的三级管理架构，专业人员对风险有一票否决权。

“国泰君安开展创新业务，风险评估是先行的，上线新业务前不是单纯做可行性研究，而是优先解决合规性问题，确保风险可控、可测、可承受。”王松表示，这方面国泰君安有比较完整的制度以及共识，风控为本在国泰君安是绝对主流的声音。

以固定收益业务为例，早期券商的部门架构中，一二级市场、自营交易与资产管理等子部门大多交错在一起。而国泰君安率先进行了自发分离，在券商设立资管公司尚未开闸之前，首先通过设立资产管理部门的方式隔离了自营与资管，防范利益冲突。之后又将债券销售与投行业务进行隔离，将债券、外汇、贵金属等不同业务的清算交收环节剥离出来设立清算中心。