山西证券子公司遭罚 财顾业务遭重挫待整改（3）

根据《证券法》第二百二十三条：证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销证券从业资格，并处以三万元以上十万元以下的罚款。

财顾业务遭重挫待整改

对于山西证券而言，中德证券所负责的投行、财顾业务，犹如其一只臂膀。根据山西证券数份财务报告披露，其投资银行业务架构分为两个板块：一是由控股子公司中德证券开展的证券发行与承销、财务顾问业务；二是由公司中小企业金融业务部和并购融资部从事的新三板及财务顾问业务。

在2015年间，山西证券投行业务的快速发展，而据年报披露，该增速有着中德证券股票承销规模的大幅提升以及债券承销、财务顾问业务实现的较大贡献。值得注意的是，王勇律师指出，虽然中德证券作为保荐代表人的资格和业务不会受到直接影响，但财务顾问身份会被叫停。

根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》（中国证券监督管理委员会令（第54号））第九条第三项的规定：最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构不得担任财务顾问。据此，王勇律师判断，中德证券从被证监会行政处罚之日起不得从事上市公司并购重组财务顾问业务。

根据不久前披露的《2016年半年度报告》显示，报告期内中德证券股权融资、债券融资、并购重组三大投行业务条线全面推进，公司总计完成1个IPO项目，7个定增项目，1个配股项目，1个优先股项目；完成债券项目14个；完成并购项目3个等。

具体涉及金额上，作为主承销的IPO达到2.07亿元、配股17.72亿元、增发540.75亿元、债券101.65亿元。财报公布称，公司股权产品业务在全市场股权承销金额及定向增发承销金额的排名中均位列第二，在合资券商中位列第一。

从中德证券对山西证券的总体贡献来看，由于山西证券在中德证券的参控比例只有66.7%，中德证券今年上半年实现的9205.39万元净利润中，按该比例而言归属于山西证券的部分为6140万元左右。而山西证券上半年实现的净利润为1.81亿元。简单从这两项数据直接比对，中德证券占据了约三分之一的业绩额。

虽然对于财务顾问业务而言，机构和主办人的资格并非终身制。但当已取得业务资格许可的财务顾问不再符合办法规定条件的，“财务顾问应当在5个工作日内向中国证监会报告并依法进行公告，中国证监会责令其限期整改，整改期间暂停其从事上市公司并购重组财务顾问业务。

而责令改正期满后，仍不符合本办法规定条件的，中国证监会撤销其从事上市公司并购重组财务顾问业务资格。”