新三板最严募资新规影响发酵 主办券商连夜提示风险（2）

再融资方案面临修订

随着最严募资新规出台，部分尚未完成的新三板挂牌企业再融资方案亦则面临调整。

21世纪经济报道记者注意到，当晚，包括航天检测（832007）、一拓通信（831675）、资博股份（832613）、贵交科（833341）、佰惠生（835409）、麦凯智造（834735）、黎明钢构（834185）、禹鼎电子（832832）、合全药业（832159）在内，共计9家挂牌企业发布股票发行方案。

这9家公司预计募资4.69亿元。其中，融资规模最大的合全药业，拟募集3.69亿元。

从9家公司披露的发行方案来看，尚没有对照募集资金新规作出调整，对于募集资金用途均简单几句带过。

如合全药业在提及募集资金用途仅提及，“本次发行募集的资金用于补充公司生产经营所需流动资金、常州二期厂房建设扩充产能、美国分部启动运营。”

8月10日，合全药业董事会秘书邱根永对21世纪经济报道记者表示，“现有发行方案肯定会受到影响。公司将根据股转系统监管要求，对发行方案作出修订。相关指引已经比较明确了，公司将按照要求准备相关资料，逐一进行调整。”

邱根永称，实际上，股转系统已经给出了一个负面清单，只要不是受限的行业，调整方案后，公司股票发行应该不会受到太大影响。“主要是发行进程会有所延后。”

诸海滨表示，如今，新三板募集资金用途的披露已经开始比照A股上市公司募集资金用途的披露要求。

募资新规明确，挂牌公司股票发行方案中应当详细披露发行募集资金的用途并进行必要性和可行性分析。

对此，联讯证券分析师付立春也称，此前，大部分企业在定增方案中将融资用途仅仅解释为补充流动资金，很少解释具体投放内容。而且，定增后存在动用融资资金购买理财产品，甚至资金被挪用的情况。

“此次融资监管从严能规范募集资金使用用途，真正服务于中小企业的发展需求。”付立春如是说。