大智慧虚增利润遭处罚 未来存多未知数（2）

此外，大智慧虚增利润的手段还包括，利用与广告公司的框架协议虚增利润、延后确认年终奖减少2013年应计成本费用、以“打新股”等为名进行营销等。

需说明的是，大智慧2012年及2013年前11个月利润总额均为负，借助2013年12月“直接对外销售软件及提供投顾服务收入增加”，大智慧实现了2013年全年盈利。

据此，证监会对大智慧责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对张长虹给予警告，并处以30万元罚款；对其他高管给予警告，并处以3万元至20万元不等的罚款。

对于此次处罚，有市场人士认为，对大智慧以及公司高管仅处以警告，以及3万元至60万元不等的罚款，对比虚增1.2亿元利润的行为，从数额上看，大智慧还是比较“划算”。

但值得说明的是，证监会还决定对大智慧董事长兼总经理张长虹以及其他4位高管采取5年证券市场禁入措施，即在禁入期内，这5人不得从事证券业务或者担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。

随后7月23日，张长虹“由于个人原因”，申请辞去所担任的董事、董事长、总经理职务，同时一并辞去大智慧第三届董事会专业委员会委员相关职务。

或面临高额索赔

对于当时的大智慧而言，2012年公司已经亏损2.67亿元，如果2013年继续亏损，公司将被实施退市风险警示。而通过前述诸多虚增利润的手段，大智慧2013年实现净利润1166万元，实现同比扭亏为盈。

但与当时虚增利润获得的扭亏报表对应的是，此次处罚过后，大智慧以及相关高管可能面临投资者的高额索赔。

“今天上午我在法院立案，案子非常多，单我们就接了200多个案子。今天在法院现场有4-5个律师，都在做(对大智慧的)立案。”7月25日，上海市华荣律师事务所律师许峰对证券时报记者透露。

实际上，从去年4月30日大智慧收到证监会的《调查通知书》起，就有不少投资者开始委托律师提出索赔，此次证监会对大智慧《行政处罚决定书》的正式下达，意味着此前累积的大量针对大智慧的投资者索赔，将开始集中立案。

许峰指出，凡是在2014年2月28日到2015年5月1日之间买入大智慧股票，并且在2015年5月1日之后卖出或继续持有任何数量大智慧股票的投资者，均可提起索赔。

如前所述，大智慧股价在去年4月处于历史高位，尤其是4月21日触及历史最高价35元/股，但在去年4月30日收到证监会的《调查通知书》之后，大智慧的股价持续下跌，至今年7月25日，大智慧股价已跌至8.84元/股，较历史最高价35元/股跌去75%。如果这个时间段内遭受亏损的投资者发起索赔，预计大智慧及相关高管将面临高额索赔。