上市银行一季度净利润料微增 不良率拖后腿（2）

不良率拖后腿

除息差收窄外，不良资产也在拖银行业绩的“后腿”。为了应对不良风险，商业银行不得不大手笔计提拨备。由于担心潜在风险，银行主动放缓步伐，谨慎投放信贷。

申万宏源分析人士指出，信用成本维持高位，对利润的贡献度呈负增长，这是拖累上市银行净利润增长的最大因素。预计银行总体不良率进一步上行，不良暴露速度暂无企稳收敛迹象，后续有待进一步观察。预计上市银行一季度不良贷款率环比上升10基点至1.74%；年化信用成本依然高企，达到1.22%。在拨备覆盖率方面，工、建、中、交等银行进一步逼近150%的监管指标线，今年如果拨备覆盖率指标未进行逆周期管理，则大型银行净利润增速将进一步下行至0以下。

平安证券预计，一季度银行不良生成率会较去年四季度有所下降，上市银行核销后平均不良率继续上升7基点达1.7%，信用成本将在1.2%左右。

平安银行一季报数据显示，一季度末不良贷款率为1.56%，较年初上升0.11个百分点；贷款拨备覆盖率为161.01%，较年初下降4.85百分点。该行一季度计提贷款减值损失94.60亿元，同比增长103.35%；期末拨贷比为2.52%，较年初上升0.11个百分点。平安银行表示，受经济增速放缓、产业结构调整升级深入推进等影响，部分贸易企业、低端制造业和民营中小企业出现经营困难、资金链断裂、无力还款等情况，导致银行资产质量受到一定影响。

中间业务分化

在利率市场化和金融脱媒的大背景下，被银行业寄予厚望的中间业务在一季度的表现可能相对平淡，且大小银行之间的分化愈发明显。分析人士预计，转型成效显著的银行新兴中间业务占比较高，如资产托管、理财等。转型相对滞后的银行传统型中间业务的占比较高，如银行卡、结算和清算等。受理财市场和资本市场发展的推动，银行整体手续费收入虽然受到监管部门调整费率的影响下，今年仍将维持较高增速。一季度资本市场虽持续对银行理财业务做出贡献，但增量有所减少。

中信建投分析人士指出，目前各家银行都在实行差异化发展和竞争策略。工商银行在理财、投行业务方面领先，建设银行的资产投管业务领先同业，农业银行的代理业务优于同业，中国银行的信用承诺类业务优势明显，交通银行的管理类业务和投行类业务上有优势。

普华永道中国银行业和资本市场主管合伙人梁国威表示，银行业的盈利压力将继续加大，而资产管理业务将成为新常态。随着互联网金融的逐步规范，银行应进一步与互联网新技术融合，实现更多跨界合作。