愚人节弃购喜达屋 安邦吴小晖意在何为（2）

安邦借力融资

一位接近交易的人士对腾讯财经透露，安邦集团曾多次与喜达屋接洽收购事宜，但是前几次都拿不出具体的融资方案，今年年初的提出76美元/股的报价时，安邦拿出了较为详细的方案，这才有了后来的“价格战”。

万豪集团CEOArneSorenson（埃尼·索伦森）在周五CNBC早间新闻上表示，“安邦第一次提价到78美元／股时，是一个融资充足的方案，我们也不得不跟着涨价。”而安邦第二次提价到82.75美元／股时，万豪并没有提价，而是在新闻稿中“提醒”喜达屋股东，安邦可能会在融资方面出问题。

值得注意的是，与以往的单打独斗不同，这一次安邦的海外并购，以三个机构组成的财团为竞购主体。另一位接近交易的权威人士对腾讯财经透露，在此次对喜达屋的巨额收购案中，安邦在交易程序和资金筹备方面的准备并不充分，所以安邦这次找了两个帮手，帮助它解决这些问题。

其中春华资本主要是帮助安邦解决技术性问题，承担交易顾问角色。

安邦与春华资本、美国PE公司JCF渊源较深，曾在多个项目上达成合作。距离最近可查的公开记录显示，安邦在2014年10月全资收购的比利时保险公司FIDEA，彼时的卖方正是JCF。

此外，一位熟悉跨境收购的人士对腾讯财经分析称，此次安邦之所以联合春华资本与美国PE公司JCF，主要是为了为其收购提供，除资金之外的具体操作指导，美国PE公司更加熟悉当地市场环境，以及更易通过当地监管部门审批。

在经过两次提价之后，“安邦财团”对于喜达屋的收购非约束性要约已经达到约140亿美元。在这份堪称天价的全现金收购合约中，前述权威人士对腾讯财经表示，春华资本在收购资金量中，占比较低。腾讯财经未能获悉JCF的出资占比。

不过，对于资金问题，安邦财团自信满满。在刚刚结束的博鳌论坛上，安邦保险集团董事长吴小晖独家对腾讯财经表示，安邦保险全球发展态势良好，所有投资项目均已实现盈利，安邦资产规模也在随之增长，“资产的增长主要来源于全球寿险保费的增长，有着资产配置卓越能力的安邦，有着强劲的境内外投资后劲。”

此前，财新传媒报道称，安邦的境外投资已经碰触了保监会关于“保险资金境外投资不超过总资产15%”的监管红线。要符合保险集团及保险资金海外投资不能超过总资产15%的监管要求，安邦在2015年度的总资产至少需达到万亿元。由于这一原因，保监会明确不支持安邦的这次竞购。

安邦内部人士对腾讯财经表示，安邦保险总资产已经超过1.9万亿元，其中安邦人寿一家子公司，总资产就超过万亿，因此在海外投资余额上面，尚有较多的“资金弹药”可用。但该人士没有向腾讯财经出示安邦集团总资产超1.9万亿元的证据。

除此之外，安邦还获得了来自国有银行的资金支持。据华尔街日报报道，安邦财团中的三家机构为本次交易提供股权融资，同时中国建设银行将提供债务融资。

建行行长王祖继在3月31日举行的业绩发布会上，对此问题做出了回应，他表示在国家政策安排下，加大海外业务是健康的，也是支持国家战略和一带一路政策，支持中国企业走出去。“我们按照商业准则积极参与企业海外并购。关于建行为安邦提供贷款一事，目前正在商业谈判过程中，属于不便公开阶段，等有了结果我们会正面回应。”