中国制造2025或月内出台 三类企业投资机会看好（2）

广发证券研报指出，中国与德国都是全球制造业大国，德国制造业的升级无疑值得我们高度关注。德国“工业4.0”战略的提出，凸显出全球制造业激烈竞争的新态势，这对中国制造业特别是传统制造业形成了巨大的挑战。

其实，我国具备拓展工业4.0的优势。我国是世界上唯一拥有联合国产业分类中全部工业门类的国家，形成了“门类齐全、独立完整”的工业体系，这个庞大完整的工业体系依托众多工业企业的集聚效应而具备了高度灵活性，为将来实现“工业4.0”进行了有效铺垫。

分析人士对《投资快报》记者表示，随着我国人口红利的逐步消失，未来年轻劳动力的短缺将是一个中长期现象。因此，制造业自动化程度提高将是大势所趋且十分迫切，以机器人、智能制造为代表“工业4.0”时代已悄然来临。国内机器自动化率水平提升空间广阔，正驶入成长快车道，相关上市公司将迎来发展良机。

“估计工业4.0投资机会将贯穿全年。”广发证券指出，但是需要注意相关标的的风险，特别是并购标的的质量。工业4.0是个非常宽泛的概念，机器人只是其中一个通用的基础平台，还包括工业软件、智能机床、传感器、机器视觉、激光和工业通讯等。

在标的上，博时基金研究部副总、博时主题基金经理蔡滨认为，投资机会主要是在工业化、信息化两化融合进程中，蕴含巨大的投资机会。他看好三类企业：一、积极参与升级变革的制造业龙头；二、各行业满足个性化需求的系统解决方案供应商，即“卖铲子的人”；三、更多产业仍处于2.0向3.0的进程中，自动化设备及方案供应商具有阶段性机会。

银河证券认为可从以下三主线布局。一、掌握核心技术并能跨领域发展的系统集成企业，如机器人、博实股份、天奇股份等。二、已掌握相关零部件核心技术的企业如汇川技术、新时达。三、计划进入机器人领域的相关上市公司：上海机电、锐奇股份、慈星股份。

个股点将台

上海机电

2月11日，上海机电公告全资子公司上海电气液压气动有限公司与日本纳博特斯克株式会社合资设立纳博特斯克(中国)精密机器有限公司。分析认为，此次减速机合作推进是公司“电梯+智能装备+参股”的发展战略又进一步，目前公司现金流充沛，智能装备平台战略明确，后续有望在海内外持续进行智能装备产业的并购整合。

另一方面，今年是上海国企改革的重要一年，上海机电获资产重组注入预期强。机构研报指出，国企改革的重要方向之一是建立长效激励约束机制、实行国企任期制契约化管理全覆盖。电气集团总公司董事长表示未来2-3年要实现整体上市，控股股东电气股份和电气集团总公司都在执行增持上海机电A股和B股的计划。

广发证券研报称，上海机电通过与纳博合资进入机器人减速机领域，同时母公司也有大量优质的自动化资产，在国企改革的背景下，有望注入上海机电。从公司长期发展战略来看，公司将投入大量资源进军机器人、工业4.0等领域，外延式并购是方向，未来目标是提供数字化工厂的综合解决方案。