个人境外投资首批试点花落谁家：温州或有望放行（2）

21世纪经济报道了解到，去年中国银行广东分行“优汇通”业务陷入舆论风波前，不少境内个人都通过这条路径进行投资移民或海外置业。

中行于2011年起试点的“优汇通”，是一项人民币跨境转账业务，先将客户人民币资金从境内汇出境外，再通过中行境外分行按约定汇率兑换成外币，仅限用于投资移民或海外购房。其优势是突破了每人每年5万美元兑换限制。

但随着去年这项业务被指陷入洗钱风波，目前相关银行已经暂停此类业务。这令不少境内高净值人群转而借助嘉实基金的“外汇通”业务试点，投资海外。

一家股份行广东分行人士透露，目前银行对客户的审核门槛非常高，只要客户递交的收入完税证明或资产资料存在一点瑕疵，就不予批复。

这令不少境内高净值人群转而借助嘉实基金的“外汇通”业务试点，投资海外。

去年，嘉实基金在外管局与证监会的允许下，获10亿美元额度的“外汇通”业务试点，境内个人可通过这项业务设立专项账户，在突破个人5万美元换汇额度情况下，将境内资金结汇投资境外。

这项业务试点不对境外投资范围设限，无论是投资移民、海外置业，还是投资境外PE或股票等，只要经嘉实基金尽职调查审核属于合规合法的境外项目，就有机会获得相应的结汇投资额度。但项目存续期必须超过一年。目前其已成为国内多家私人银行为高净值人群提供资产全球化配置的通道。私人银行往往推荐这些客户自带海外投资项目，向嘉实基金申请外汇通业务投资海外。

去年，嘉实基金外汇通业务计划中最大的一笔投资，是旗下嘉实资本拟发行一款募资额超5亿美元，专门投向阿里巴巴IPO新股认购的理财产品。但由于未能认购成功无果而终。

自贸区个人直投试点憧憬

不少金融业人士冀望自贸区能成为个人境外投资试点的桥头堡。实际上自贸区开展这项业务，早已有了政策铺垫。

2013年12月，央行发布《中国人民银行关于金融支持中国(上海)自由贸易试验区建设的意见》规定，在自贸区内就业并符合条件的个人，可按规定开展包括证券投资在内的各类境外投资。

“金融机构更看重的，是自贸区拥有金融创新先试先行的政策优势，可引入欧美国家的相关法律体系，解决个人境外投资过程的各类法律税收问题。”前述金融机构高管直言。比如境内投资者投资欧美二级市场，在资金返还期间，理应按当地税法征收资本利得税与资产转移税。而不少境内个人可以在开曼群岛、泽西岛等离岸金融中心设立壳公司，利用欧美金融市场资本自由兑换流动的特点，成功免缴资本转移税与利得税。

由于这类境外投资的避税架构相当复杂，一旦遇到法律诉讼纠纷，若境内个人找不到合适的境内司法仲裁地点，就不得不要境外打这场官司，耗费大量精力资金。

在这位金融机构高管看来，若自贸区可以引入涉及欧美市场投资的相关法律仲裁体系，无疑将大大简化境内个人的法律诉讼流程。

不少金融机构对自贸区开展个人境外投资有着更高的期望值，比如自贸区可以引入欧美市场的家族信托法律框架体系，解决境内个人难以将企业股权、房地产纳入家族信托资产池的政策限制，从而以法律形式将这些个人财产实现风险隔离和财富永续传承。