揭秘光大证券乌龙事件始末（2）

量化系统成“嫌疑犯”

乌龙事件并不是中国的专利，全球都曾发生过类似的事件。

2001年5月，美国雷曼兄弟伦敦分公司的一名交易员，将一笔300万英镑的交易打成了3亿英镑，金额放大了100倍，结果英国金融时报指数瞬间暴跌120点，百家蓝筹股的300亿英镑市值化为乌有。

2004年，摩根士丹利的交易员将一笔总额为数千万美元的股票买单错误输入为数十亿美元，结果罗素2000小型股指数开盘就上升2.8%，纳斯达克指数也随之上升。当纽约证交所察觉情况有异，通知取消交易时，大盘已经受到了影响。

2005年瑞穗证券将“以61万日元的价格卖出1股J-Com公司的股票”的指令，输成了以每股1日元的价格卖出61万股。为了挽回错误，瑞穗会股股票，损失至少270亿日元（约合18.5亿人民币）。

市场人士猜测，光大证券很可能也是出现了误操作，导致了这样的结果，一个流传甚广的版本称，光大证券买入上证50ETF时误操作，超出预计的大额基金通过系统买入了上证50指数成分股，这一异动，触发了市场其他量化产品的买入机制，大量资金的跟进，共同造成了这一后果。

不过此说法疑点甚多，例如光大证券的系统没有对买入、卖出的异常价格设限；交易员能使用的资金权限过大；买入价格大多是涨停板价格，不符合量化系统常规。如果真是如此，说明光大证券的量化系统和合规管理，都存在着巨大的漏洞。

公告显示，光大证券的策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行核查和相关处置工作。

公告并未披露系统具体出现了何种问题。但1月初，就曾经有不少网友反映光大期货交易系统出现重大故障，客户使用的金仕达交易系统在客户没有操作的情况下，自动发出报单并成交。

对此，金仕达发言人对腾讯财经表示，公司与此事并无关系。“金仕达确与光大证券有合作，但合作项目并非策略投资部的套利系统。”

光大证券董秘此前对腾讯财经表示，策略投资部采用的是独立的套利系统，风险不会传递到其他业务。